PROINTER IV PARCIAL - GESTÃO FINANCEIRA

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“Para planejar é preciso partir da renda que se tem, e estabelecer as prioridades em seu orçamento. Alguns passos devem ser seguidos: Liquide suas dívidas, comece a poupar, monte uma reserva financeira, planeje o futuro, quite seu financiamento imobiliário, pense na família, continue poupando e aproveite a vida. ”

- Conceito de Finanças

Prof. Francisco Bueno, diz que finanças significa dinheiro, riqueza, ciência da variação da moeda. O conceito de finanças na atual conjuntura nasceu em 1950 por Harry Markowitz, com este conceito se tornou possível usar a matemática no estudo de seleção de carreira. Quando falamos de finanças, pode-se dizer que é um método de administração dos recursos disponíveis, encaixando-se no meio empresarial ou particular, discutindo-se a distribuição e aplicação dos recursos, seja ele um salário de especifica pessoa ou faturamento de uma organização.

- Função do Planejamento Financeiro

Dentro da estratégia financeira de uma empresa, o planejamento é ferramenta de vital importância, uma vez que o caixa determina a sobrevivência da empresa, e é através dele que se saberá se a empresa possui liquidez para saudar seus compromissos ou se necessitará fazer financiamentos. O planejamento financeiro evita surpresas e cria planos alternativos caso ocorram imprevistos. Conforme Telo (web 2004):

“O planejamento financeiro estabelece diretrizes de mudança e crescimento numa empresa, preocupando-se com uma visão global, com os principais elementos de políticas de investimento e financiamento da empresa. ”

Quando as estimativas e previsões a respeito do futuro revelam que a empresa não terá o resultado desejado por falta de recursos, cabe à mesma adquirir outras fontes de recurso ou rever suas estimativas. No processo de planejamento financeiro é necessário levar em conta as incertezas internas e externas da empresa para que estas forças não afetem a mesma, uma vez que não se pode considerar a administração financeira como uma área isolada.

Para isso, é necessário um vasto conhecimento do negócio, dentre os fatores externos citam-se a situação geral da economia, taxas de inflação, taxas de juros correntes e projetadas, aspectos tributários e aumento nos custos.

Segundo Gitman (1997, p. 589) “As empresas utilizam-se de planos financeiros para direcionar suas ações com vistas a atingir seus objetivos imediatos e a longo prazo”.

Os planejamentos financeiros costumam ser iniciados focando o alcance de objetivos em longo prazo e depois passam a visar os objetivos de curto prazo. O planejamento a curto prazo é denominado operacional e o a longo prazo estratégico. Para Telo (2004):

“O planejamento financeiro é desenvolvido fundamentalmente por meio de projeções, como estimativa mais aproximada possível da posição econômico-financeira esperada. Compreende a programação avançada de todos os planos da administração financeira e a integração e coordenação desses planos com os planos operacionais de todas as áreas da empresa. ”

- Modelos de Planejamento

Cada empresa apresenta uma necessidade diferente de planejamento, para isso existem modelos diferenciados, podendo eles ser desde os simplificados até os mais complexos. Os planejamentos mais complexos apresentam maior riqueza em detalhes. De acordo com Bachega e Coli (2008) de um modo geral, os modelos demandam três elementos: (a) entradas (demonstrações financeiras atuais e previsões das variáveis relevantes); (b) modelo de planejamento (sistema de equações que estabelecem as relações entre as variáveis fundamentais); (c) saídas (demonstrações financeiras projetadas e índices financeiros).

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- TÉCNICAS DE ORÇAMENTO DE CAPITAL: VPL E TIR

VPL: O Valor Presente Líquido é um instrumento utilizado para calcular o valor presente de uma série de pagamentos futuros descontando uma taxa de custo estipulada. Ou seja, todo o dinheiro que vamos receber no futuro não irá valer a mesma coisa no tempo presente, fazendo com que sejam impostos os juros para compensar esta perca de preço. E para isso, existe um cálculo, que de acordo com o resultado, este mecanismo pode ser aceito (com um resultado positivo) ou rejeitado (valor negativo).

As vantagens do VPL:

- Ele usa os fluxos de caixa em lugar dos lucros líquidos;

- Reconhece o valor do dinheiro no tempo;

- Aceitando somente projetos com VPL positivos, a empresa também aumenta seu valor.

TIR: A Taxa Interna de Retorno é uma medida relativa – expressa em percentual - que demonstra o quanto rende um projeto de investimento, considerando a mesma periodicidade dos fluxos de caixa do projeto. Assim, a TIR é a taxa necessária para igualar o valor de um investimento (valor presente) com os seus respectivos retornos futuros ou saldos de caixa gerados em cada período. Sendo usada em análise de investimentos, significa a taxa de retorno de um projeto.

A Taxa Interna de Retorno de um investimento pode ser:

- Maior do que a Taxa Mínima de Atratividade: significa que o investimento é economicamente atrativo;

- Igual à Taxa Mínima de Atratividade: o investimento está economicamente numa situação de indiferença;

- Menor do que a Taxa Mínima de Atratividade: o investimento não é economicamente atrativo pois seu retorno é superado pelo retorno de um investimento com o mínimo de retorno já definido.

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- A IMPORTÂNCIA DA GESTÃO DO CAPITAL DE GIRO

O capital de giro é o montante de recursos necessário para que a empresa possa desempenhar suas atividades do dia-a-dia. A quantidade exigida para o capital de giro dependerá de diversos fatores, como o tamanho da empresa, o setor em que atua, a sazonalidade do negócio, etc. Contabilmente, pode-se definir o capital de giro como a diferença entre o passivo circulante e o ativo circulante, ou seja, é a diferença entre as dívidas de curto prazo – como pagamento a fornecedores, salários a pagar, impostos – e as receitas de curto prazo – dinheiro em caixa, aplicações financeiras