RELATÓRIO PARCIAL - PROINTER IV

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Todas as entradas e saídas de caixa são tratadas no tempo presente. O VPL de um investimento é igual ao valor presente do fluxo de caixa líquido do projeto em análise, descontado pelo custo médio ponderado de capital.

Fórmula para calcular o VPL:

o fluxo de caixa (FC), o tempo do investimento (j) e a taxa de desconto (i). Assim, temos:

VPL = FC0 + FC1/(1+i)^(j+1) + FC2/(1+i)^(j+2) + … + FCn/(1+i)^(j+n)

O VPL pode dar três resultados, que são:

- VPL negativo: pode-se dizer que o investimento é inexequível e que ocasionará perdas e prejuízos

- VPL positivo: o investimento é executável e o investidor terá ganhos financeiros e conseguirá a valorização do seu dinheiro.

- VPL neutro: o investimento a ser realizado será equilibrado, não trará nenhum prejuízo e nenhum benefício.

o VPL é uma das métricas mais importantes a analisar antes de começar um investimento.

Exemplo:

Imagine um empreendimento que exigiu um investimento inicial de R$ 20.000,00. Esse mesmo projeto gerou R$ 10.000,00 de lucro nos cinco meses seguintes, há uma taxa de 10% ao mês. Como saber se esse projeto é viável ou não?

Calculo pela Hp2c

20.000,00

CHS g CFo

10.000,00

G CFj

10.000,00

G CFj

10.000,00

G CFj

10.000,00

G CFj

10.000,00

G CFj

10,00

i

f NPV

17.907,87

Se esse empreendimento fosse uma empresa, considerando a viabilização econômica, valeria a pena “comprar” esse negócio se ele estivesse sendo negociado abaixo de seu VPL.

Se o valor necessário para adquirir esta empresa estivesse acima dos R$ 17.907,87, seria melhor reconsiderar a negociação.

TIR

É a taxa “i” que se iguala as entradas de caixa ao valor a ser investido em um projeto.

A taxa interna de retorno (TIR) talvez seja a mais utilizada técnica sofisticada de orçamento de capital. É a taxa composta de retorno anual que a empresa obteria se concretizasse o projeto e recebesse as entradas de caixa prevista.

Critérios de decisão:

• Se a TIR for maior que o custo de capital, deve-se aceitar o projeto.• Se a TIR for menor que o custo de capital, deve-se rejeitar o projeto.

Veja um exemplo da TIR: se a taxa interna de retorno (TIR) de um projeto é de 15% e os fluxos de caixa são anuais, então significa que este projeto irá gerar um retorno anual de 15%.

Um investimento de R$ 300,00 com benefícios de caixa de R$100,00 ; R$ 150,00; R$ 180,00 e R$120,00. Qual a TIR?

300,00

CHS g CFo

100,00

G CFj

150,00

G CFj

180,00

G CFj

120,00

G CFj

f IRR

28,04%

Se a taxa interna de retorno exceder ou igualar ao percentual mínimo desejado pela empresa, considera-se o investimento como economicamente atraente, devendo assim ser aceito, caso a taxa interna de retorno for inferior à desejada pela empresa, o projeto deverá ser abortado.

- IMPORTÂNCIA DA GESTÃO DO CAPITAL DE GIRO

Capital de giro é o total de recursos necessários que a empresa tem disponível para suas atividades diárias. Ele representa os bens que a empresa possui e que podem ser convertidos em capital dentro de um curto prazo. É fundamental para comprar mercadorias e materiais, estocar, vender e receber o dinheiro das vendas.

Para calcular o capital de giro da empresa, podemos usar a fórmula: CGL = AC – PC. O capital de giro nada mais é que, o Ativo Circulante menos o Passivo Circulante.

O capital de giro é muito importante para o crescimento e desenvolvimento da empresa, pode ser utilizado para investimentos, melhorias e até aquisições de outras empresas.

O mercado empresarial vive tendo mudanças e oportunidades, por isso é importante sempre estar atento no mercado do dia a dia, pois a empresa tendo recurso disponível pode aproveitar esse capital e investir na melhor oportunidade do momento, assim saindo na frente de empresas que não tem o mesmo recurso disponível.

Uma empresa que sabe exatamente quanto que tem de capital de giro e tem o controle de suas finanças, consegue vários benefícios, como:

* Conhecer o melhor momento para comprar e os prazos que poderá assumir — evitando que exista desencaixe nos pagamentos e recebimentos;

* Pagar as contas de curto prazo a manter o caixa positivo;

* Manter as contas do ativo e as contas do passivo em equilíbrio adequado;

* Suprir as necessidades de realização das atividades operacionais;

* Permitir a criação de riqueza na empresa em longo prazo.

Em muitos casos, numa administração ineficiente do capital de giro e um inadequado planejamento financeiro, empreendedores acabam recorrendo a bancos e contraindo empréstimos e financiamentos para cobrir as dívidas do negócio.

“Uma empresa