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DESAFIO PROFISSIONAL

Por:   •  22/3/2018  •  2.105 Palavras (9 Páginas)  •  269 Visualizações

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...

A primeira diferença é que o fluxo de caixa da análise de investimentos deverá ser um fluxo de caixa projetado, ou seja, uma estimativa de ganhos ou perdas futuras, uma vez que o projeto de investimento ainda não foi implantado, sendo apenas uma possibilidade futura. A análise de investimento se resume a verificar, se esse fluxo de caixa do projeto tem viabilidade econômico-financeira de realização, definindo, assim, se o investimento é viável ou não. O lucro contábil, por sua vez, não atende a esse critério, visto que, por definição, só se contabilizam valores já ocorridos. O fluxo de caixa projetado trata do futuro, ao passo que o lucro contábil trata do passado.

A segunda diferença é sobre como se consideram os valores no tempo. Existem dois conceitos diferentes quanto à data a ser considerada de determinado valor:

- Competência (econômico): é utilizado nas demonstrações financeiras (Balanço patrimonial e DRE) e adotado pela contabilidade (Controladoria). Esse conceito implica considerar os valores por apropriação, ou seja, a referência é quando há a ocorrência do fato gerador do valor, a que período de tempo ele compete.

- Caixa (financeiro): é utilizado para o gerenciamento das operações diárias da empresa e no fluxo de caixa. Esse conceito é adotado pela tesouraria da empresa e implica considerar os valores por data de pagamento ou recebimento (entrada e saída de caixa), independentemente de quando foram gerados.

O fluxo de caixa, como o próprio nome insinua, utiliza sempre o princípio de caixa considerando os valores apenas quando pagos ou recebidos. Tal premissa é utilizada de forma a permitir uma justa comparação com outras opções de investimentos, tais como ações, renda fixa, outros projetos etc.

O fluxo de caixa pode ser resumido, assim, em entradas e saídas de caixa, em determinadas datas no tempo. A fim de facilitar sua representação e entendimento, convencionou-se representá-lo da seguinte forma:

Fluxo de caixa positivo: seta para cima;

Fluxo de caixa negativo: seta para baixo;

O tempo é representado por uma reta com as indicações das datas (dias, meses, anos) que representam cada fluxo.

VIABILIDADE FINANCEIRA

Viabilidade Financeira

1

2

3

4

5

RECEITA BRUTA

576.000,00

672.000,00

756.000,00

912.000,00

960.000,00

(-) CUSTOS

252.000,00

315.000,00

336.000,00

408.000,00

432.000,00

(=)LUCRO BRUTO

324.000,00

357.000,00

420.000,00

504.000,00

528.000,00

(-)DESPESAS FIXAS

216.000,00

216.000,00

216.000,00

216.000,00

216.000,00

(-)DEPRECIAÇÃO

100.000,00

100.000,00

100.000,00

100.000,00

100.000,00

(=)LAIR

8.000,00

41.000,00

104.000,00

188.000,00

212.000,00

(-)IMPOSTO

2.000,00

10.250,00

26.000,00

47.000,00

53.000,00

(+)DEPRECIAÇÃO

100.000,00

100.000,00

100.000,00

100.000,00

100.000,00

RESULTADO LIQUIDO

106.000,00

130.750,00

178.000,00

241.000,00

259.000,00

Fluxo de Caixa

[pic 3]

Valor Presente Líquido (VPL), Taxa Interna de Retorno (TIR) e Prazo de Retorno (payback)

Taxa Mínima de Atratividades definida pelos investidores

TMA

15%

VPL =

23.791,91

TIR =

16%

Payback

4

MESES

Ano

Fluxo de Caixa (R$)

Acumulado

0

R$ 700.000,00

700.000,00

1

R$

...

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