O Sucesso, os erros e talvez as falcatruas, os escândalos e a queda das organizações Enron Corporate

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- Além de reportagens na imprensa escrita, você encontrará inúmeros vídeos no Youtube.

As fontes de consulta devem ser diversificadas a fim de se permite avaliar fatos identificados e a variedade de abordagens. Cuidado, também para não haver mero “recorte-e-cole”, o que configura plágio, além de não permitir um aprofundamento do tema.

Etapa I

- Escolha CINCO casos e faça um resumo para cada um deles (10 a 15 linhas para cada são suficientes)

- Lembre-se de utilizar a técnica do jornalista (redigir de maneira completa e sucinta. Dica, informar: “o que?”, “quem?”, “como?”, “quando?”, “onde (abrangência)?”, “por que?”

- Utilize “fatos” e cuidado com ilações

- Dentre os cinco pesquisados indique qual foi escolhido para desenvolver o caso.

- JUSTIFICAR a escolha.

- Tenho o objetivo de que não haja repetição entre os grupos, a fim de termos uma diversidade interessante. Por isso, se houver repetição nas escolhas, os grupos envolvidos poderão ter de optar por uma segunda escolha.

Etapa II

- Apresentar o caso escolhido de maneira completa: o que ocorreu, como o caso foi identificado, como a empresa e/ou dirigentes foram pegos etc

- Realizar investigação bibliográfica (principalmente na internet) que permita se conhecer como a empresa (sob sua responsabilidade e análise) chegou ao sucesso que antecedeu o seu fracasso, bem como as causas e conseqüências do fracasso (ou derrocada).

- Detalhar o(s) tipo(s) de fraude(s), ilegalidade(s) ocorrida(s)

- Apresentar os desdobramentos:

- Consequências para os stakeholders (investidores, clientes, empregados, etc)

- Consequências para a empresa e controladores

- Identifique em relação ao Código de Ética da sua área (ou seja, Contabilidade) quais elementos foram violados. Justifique.

- Apresentar a quais princípios e regras da OCDE, da SOX e IBGC o caso afronta. Justifique.

- Identifique como casos como esse têm contribuído para mudanças em regras, regulamentos, legislação, incluindo a SOX (Sarbarnes-Oxley) e os princípios de goverança da OCDE.

- Dica: os ISE (Índices de Sustentabilidade Empresarial) da Bovespa também consideram fatores relacionados originados desses casos.

- Para responder esta questão, dentre outras possibilidades, consulte o livro Governança Corporativa de José P Rossetti da Editora Atlas, disponível nas bibliotecas.

- Com base neste estudo, analisar/discutir a necessidade/importância da governança corporativa, como meio de evitar a repetição de erros como os identificados, bem como a prevenção de novos erros.

- Para alguma das organizações que você pesquisou, há elementos de inconsistência entre o Modelo de Governança que ela apresenta ter e o que ela pratica?

- Você poderá identificar por meio de notícias, pelo IBGC, por sites de tribunais, entre outros. (Exemplo: Petrobras Modelo X práticas ou enfoque X aplicação)

RMGG/set.17.

Anexo I

Etapa I[pic 2]

WORLDCOM

A WorldCom, empresa fundada em 1979, por meio da execução de uma estratégia agressiva de aquisições e fusões, tornou-se a segunda maior companhia de telefonia de longa distância nos Estados Unidos e uma das maiores companhias no fornecimento de tráfego de dados da internet. Conforme Eichenwald(2002), ao todo foram 65 aquisições no período entre 1991 e 1997, resultando em um investimento de aproximadamente 60 bilhões de dólares e numa dívida no montante de 41 bilhões de dólares. Suas duas principais aquisições foram a da MFS Communications e a UUNet, as quais tornaram a WorldCom no maior provedor de negócios e serviços de telefonia ao consumidor e a maior fornecedora de serviços de internet para negócios, respectivamente.

Além de a integração das empresas não ter ocorrido de maneira eficiente, a Companhia efetuou a interpretação errônea das leis contábeis americanas enquanto preparava suas demonstrações financeiras. Para apresentar lucros de maneira crescente, a Companhia apresentou milhões de ativos adquiridos, colocou no resultado custos e despesas esperados para a companhia adquirida no futuro, resultando em grandes prejuízos no exercício corrente, porém, no futuro, criavasse a falsa imagem de que a lucratividade da empresa apresentava melhoras. Na aquisição da MCI a WorldCom utilizou-se de outro artifício, o qual reduziu o valor contábil de alguns ativos em vários bilhões de dólares e alocou estes valores nos ativos intangíveis, registrando o nome da marca pela mesma quantidade e fazendo com que a Companhia os utiliza-se durante décadas

Entretanto, todas as práticas adotadas pela Companhia foram colocadas em risco quando, no ano 2000, o governo norte americano recusou a permissão da aquisição da Sprint pela WorldCom. Com esta negação, não havia mais a possibilidade de utilizar as estratégias de aquisições que beneficiavam a WorldCom, deixando sua administração com a dificil escolha de focar na criação de valor das aquisições anteriores para não ocasionar em queda do valor das ações ou encontrar outras maneiras criativas para manter e aumentar o valor das suas ações em Wall Street. Os anos seguintes apresentaram dificuldades em manter sua valorização e, em julho de 2002, a WorldCom protocolou pedido de proteção contra falência após várias divulgações referentes as irregularidades contábeis existentes. Dentre as irregularidades estavam a contabilização imprópria de despesas operacionais, violando as práticas contábeis geralmente aceitas, as quais ajustaram o resultado da Companhia em 9 bilhões de dólares no período de 1999 a 2002.

Conforme Solomon(2002), a WorldCom apresentava também um montante de 341 milhões de dólares em empréstimos dados pelo conselho de administração aos gestores, sendo este o maior montante emprestado na história recente

Em 15 de agosto de 2002, Grubman pede demissão do Salomon, onde havia ganhado até 20 milhões de dólares por ano e em 19 de dezembro