Desenvolvimento Econômico Estágio Supervisionado I

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Planilha para cálculo da projeção de crescimento gastos op. (15 anos)

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Fonte: Próprio autor

Podemos concluir nesta projeção que houve um aumento nos gastos, operacionais de aproximadamente 126,09% no prazo de 15 anos estipulado pelos investidores. Um dos gastos mais altos, porém é um investimento grande e de longo prazo. E que poderá trazer um retorno maior ainda do que os gastos.

PASSO 03

Fluxo de Caixa

Neste passo será apresentado o fluxo de caixa do projeto. As principais técnicas de análise de investimento são baseadas no conceito do fluxo de caixa, no qual é importante dizer que há diferenças em relação ao conceito de lucro, que se trata de um conceito contábil. O resultado será demonstrado a seguir na tabela 3.0.

[...] o fluxo de caixa da análise de investimento deverá ser um fluxo de caixa projetado, ou seja uma estimativa de ganhos ou perdas futuros, uma vez que o projeto de investimento ainda não foi implantado, sendo apenas uma possibilidadefutura. Em última instância, a análise de investimento se resume a verificar se esse fluxo de caixa do projeto tem viabilidade econômico-financeiro de realização, definindo assim, se o investimento é viavel ou não. [...]. (OLIVO, 2016, pg.32)

Tabela 3.0 – Planilha para cálculo do fluxo de caixa

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Fonte: Próprio autor

Analisando a tabela de fluxo de caixa para 15 anos, terá de se considerar que pode ser uma estrutura flexível, podemos chegar a uma conclusão que é um fluxo de caixa considerável e terá um retorno satisfatório sobre o investimento.

Tabela 3.1 – Fluxo de caixa

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Fonte: Próprio autor

No gráfico da tabela 3.1, pode entender melhor como que será o crescimento do fluxo de caixa no período de 15 anos.

Na tabela 3.2, será apresentada a projeção de crescimento receita Operacional liquida, e na tabela 3.3, a projeção de crescimento dos gastos operacionais, ou seja as entradas (Receitas) e saídas (Gastos), financeiras para o período de 15 anos, prazo a ser considerado pelos investidores para a viabilidade do projeto.

Tabela 3.2 – projeção de crescimento receita op. Liquida (15 anos).

[pic 6]Fonte: Próprio autor

Tabela 3.3 – Projeção de crescimento dos gastos operacionais (15 anos)

[pic 7]Fonte: Próprio autor

Analisando a tabela 3.2 que é a da receita operacional líquida, pode se dizer que seu retorno é considerado satisfatório, pois está aumentando ano após ano, e assim equilibrando com os gastos operacionais que pode constatar na tabela 3.3, sendo que nos primeiros anos os gastos operacionais que a empresa deverá ter não são muitos altos, já ao decorrer dos anos os gastos vão aumentando, isso porque a empresa não terá só os gastos com a construção. Pois ao finalizar a obra haverá gastos com salários dos funcionários e as manutenções em geral da pousada. Com isso o resultado da projeção de crescimento da receita operação liquida é maior que a projeção de crescimento de gastos operacionais, ou seja, o seu fluxo de caixa está tendo um retorno positivo, que permite cumprir com todas as suas obrigações.

PASSO 04

VPL (Valor Presente Líquido)

Neste passo serão apresentados os cálculos do Valor Presente Líquido (VPL) para 15 anos. É necessário saber qual o valor do investimento inicial, o fluxo de caixa, e estes valores são positivos, pois foi calculado nos passos anteriores.

O método do VPL utiliza os princípios de matemática financeira, calculando o valor presente do fluxo de caixa do investimento. Esse método é chamado de líquido, pois considera o fluxo total com as saídas (investimentos) e entradas (retornos) descontadas a uma taxa de atratividade. (OLIVO, 2016, pg.44)

Planilha para cálculo do Valor Presente Líquido VPL (15 anos)

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Fonte: Próprio autor

Após realizacão dos cálculos, chegou-se a conclusão que o projeto é capaz de recuperar o investimento inicial, além de produzir um retorno de valor positivo em reais, dessa forma deve-se analisar os demais cálculos para poder chegar a decisão final, se é viável ou não o projeto.

PASSO 05

VPLa (Valor Presente Líquido Anualizado)

Neste passo serão apresentados os cálculos para o VPLa. Para projetos com planejamento de longo prazo, a interpretação do valor monetário do VPL apresenta dificuldades para comparação. Uma alternativa é pensar em termos de um VPL médio (equivalente) para cada um dos períodos (anos) do projeto. É mais fácil para o decisor raciocinar em termos de ganho por período (análogo ao conceito contábil de lucro por período) do que em termos de ganho acumulado ao longo de diversos períodos.

Planilha para cálculo Valor Presente Liquido Anualizado VPLa(15anos)

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Fonte: Próprio autor

O Valor Presente Líquido Anualizado (VPLa), conhecido como Valor Anual Uniforme Equivalente (VAU E), é uma variação do método do Valor Presente Líquido. Enquanto o VPL concentra todos os valores do fluxo de caixa na data zero, no VPLa o fluxo de caixa representativo do projeto de investimento é transformado em uma série uniforme.

PASSO 06

TIR (Taxa Interna de Retorno)

Neste passo será desenvolvido o cálculo da Taxa Interna de Retorno (TIR) para verificar em porcentagem o valor do retorno do investimento.

A Taxa Interna de Retorno é um método similar ao VPL, ou seja, utiliza a mesma lógica de cálculo, contudo, apresenta os resultados em porcentagem, e não em valores monetários. Dessa forma, é bastante popular, uma vez que muitos investidores, preferem