TEXTO BASE: A EMPRESA ASES INDOMÁVEIS

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Análise dos indicadores financeiros: abordagem a respeito dos indicadores financeiros: LPA (Lucro por Ação), PAYOUT, DIVIDEND YELD e INDICE P/L (Preço sobre Lucro), com a definição de cada um deles e as fórmulas usadas para seus cálculos.

Análise dos demonstrativos da DRE e Fluxo de Caixa: análise dos demonstrativos DRE e Fluxo de Caixa, a fim de verificar a viabilidade do projeto, tomando como base a comparação da rentabilidade esperada do mesmo e a rentabilidade da poupança para o mesmo investimento em um mesmo prazo.

E, por fim, a última seção apresenta a conclusão do trabalho.

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TEXTO BASE: A EMPRESA ASES INDOMÁVEIS

O objeto primário a ser aplicado pelo Administrador Financeiro está relacionado a maximização da riqueza do acionista, uma vez que a empresa deve ter condições de continuar a operar no mercado por um longo período. Neste contexto, é necessário que os gestores direcionem suas decisões de acordo com os objetivos organizacionais, para isso ele deve fazer uso das informações disponibilizadas em diversos relatórios do departamento financeiro.

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O caso

A empresa Ases Indomáveis fabrica e comercializa máquinas para fabricação de alimentos para revenda, e dispõe de $ 480.000,00 para investir neste novo projeto no desenvolvimento e fabricação de um novo produto um novo produto, este valor será disponibilizado para a integralização do Capital Social da empresa.

Para estrearem este novo projeto verificou-se a necessidade de aquisição de novos equipamentos e maquinários (imobilizados) o qual representa um total de R$ 456.000,00. Estes equipamentos sofrerão depreciação de 20% ao ano, e para suas aquisições confirmam a possibilidade de pagamento em 12 parcelas de igual valor, vencendo a primeira parcela no ato da compra.

Diversas pesquisas foram realizadas, e como resultado obteve-se as seguintes projeções para os primeiros doze meses do projeto:

PROJEÇÕES:

- 1.500 Produtos por mês no primeiro trimestre;

- 1.750 Produtos por mês no segundo trimestre;

- 1.900 Produtos por mês no último semestre;

- Preço de venda para todo o período de R$ 550,00 cada produto.

- Custo do Produto Vendido de R$ 280,00 por produto.

- Tributos sobre a venda, considerando que não haverá incidência de IPI sobre este produto:

- ICMS 12%

- PIS 1,65%

- COFINS 7,6%

DESPESAS:

- Pagamento de água / luz / telefone – R$ 12.900 por mês pago no mês seguinte.

- Pagamento de pró-labore – R$ 16.000 por mês pago no mês seguinte.

- Pagamento de salários + encargos – R$ 131.350 por mês pago no mês seguinte.

- Gastos com transporte – R$ 21.800 por mês pago dentro do mês.

- Despesas com marketing – R$ 9.000 por mês pago dentro do mês.

- Depreciação (calcular valor a ser depreciado e contabilizado dentro do mês).

- Comissão de 3% sobre as vendas para os vendedores, pago no mês seguinte.

TRIBUTOS SOBRE O LUCRO:

- Imposto de Renda (IR) de 15%.

- Contribuição Social (CSLL) de 9%.

DEMAIS INFORMAÇÕES

- O capital inicial será integralizado no primeiro mês de operação.

- As vendas serão recebidas em 3 vezes (entrada + 30/60 dias)

- As compras serão pagas em 2 vezes (entrada + 30 dias)

- Os tributos, tanto sobre a Receita, como sobre o Lucro, serão pagos no mês seguinte.

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DRE E FLUXO DE CAIXA PARA O PROJETO PROPOSTO

A DRE (Demonstração do Resultado do Exercício) é uma demonstração contábil que se destina evidenciar a forma do resultado líquido, através de confronto das receitas, custos e despesas, apuradas segundo o princípio contábil do regime de competência. A DRE oferece uma síntese financeira dos resultados operacionais e não operacionais. Embora sejam elaboradas anualmente para fins de legais de divulgação em geral, são feitas mensalmente para fins administrativos e trimestralmente para fins fiscais. Tendo também como finalidade principal apurar se o período orçado vai ser lucrativo ou não. Da junção da previsão de venda e da soma dos custos fixos e variáveis orçados é possível elaborar a DRE projetada.

Todas empresas de capital aberto são obrigadas a divulgar publicamente duas demonstrações.

Já o Fluxo de Caixa de uma empresa consiste na projeção de entradas e saídas de recursos financeiros em seu caixa. Possui alguns objetivos básicos, tais como prever qual vai ser o saldo em caixa de cada período orçado e também determinar a previsão dos recebimentos e desembolsos de capital em cada período.

O Fluxo de caixa, de acordo com Lunkes (2007) possibilita também assegurar recursos monetários suficientes para atender às operações da empresa estabelecidas nas outras peças orçamentárias. Lunkes (2007, P53) complementa ainda que:

É importante ressaltar que antes da elaboração do fluxo caixa, é necessário que a empresa possua um controle de contas a pagar e contas a receber, em que leve em consideração os prazos de pagamento e de recebimentos adotados por ela. A Empresa Ases Indomáveis tem como política gerencial orçar o fluxo de caixa.

Com as informações do Fluxo de