ESTRUTURA E ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS

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PayBack = 10,000/1,500 = 6,66 ou 6,6 meses.

- Payback descontado: É o método mais completo para se ter o tempo em que o investimento retornara, e se obterá lucro, tendo taxa de juros envolvidas, ou TMA, esse método também considera o VPL(Valor presente líquido) que é o que mostra a progressão ou regressão no saldo do investimento. O PayBack e encontrado quando o VPL sai de valor negativo e passa para positivo, e para descobrir o período exato do Payback descontado utiliza-se a regra de três no resultado obtido. Para calcular este método utiliza-se o Excel ou a calculadora financeira 12c.

-Valor Presente Líquido - VPL: Diferentemente do método Payback, o VPL considera o período completo da análise, enquanto o Payback só considera até o período que o investimento começa a gerar lucro, Ele apresenta o resultado em valor corrente ou moeda(Reais), O seu funcionamento logico é o mesmo da TIR, que diferentemente apresenta seus resultados em percentuais(%). O VPL permite que se traga os lucros periódicos ao valor presente, considerando taxa de juros a ser descontada ou TMA. O cálculo deste método também se dá através da calculadora financeira ou Excel. No caso do Excel, traz- se os valor do fluxo de caixa ao VP(Valor presente) e diminui-se pelo valor do investimento. Tendo-se resultado positivo confirma-se que o investimento é viável, negativo deve-se desconsiderar o investimento pois não gerará lucro ao investidor.

-Taxa Interna de retorno- TIR: Resumidamente a TIR(Taxa Interna de Retorno) é a taxa de rentabilidade no projeto ou investimento a ser considerado, este método e feito com a comparação do resultado da TIR com uma taxa fixada ao início, pode ser uma taxa que se obteria fazendo um investimento seguro que se tem certeza do percentual de retorno, ou uma taxa de retorno que se deseja para aquele investimento ou projeto. Seu cálculo e preferencialmente feito através da HP12c ou no Excel, no caso do Excel já se tem uma fórmula específica para o seu cálculo. Tendo um percentual menor que a taxa fixada ao início da analise considera-se que o investimento não será viável pois não se atingiu a taxa de retorno desejada, sendo o percentual maior que a taxa fixada o projeto ou investimento se torna viável.

- DADOS DA EMPRESA E DEMONSTRATIVOS CONTÁBEIS

Empresa: Itautec S.A – Grupo Itautec, inscrita no CNPJ/MF sob o nº 54.526.082/0001-31, registrada na JUCESP sob o NIRE 35.300.109-180, registrada como companhia aberta perante a CVM sob o nº 01253-0. Fundada em 1979 por Ricardo Egydio Setubal.

Atividades Econômicas: Holdings de instituições não-financeiras.

Regime de Apuração: Normal- Regime periódico de apuração.

Demonstrativos Contábeis.

Balanço Patrimonial:

BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO (milhões de R$)

2014

2015

ATIVO

ATIVO CIRCULANTE

104,8

125,7

Disponível / Aplicações

41,8

117

Instrumentos Financeiros Derivativos

-

-

Clientes

17,5

2,5

Estoques

17,3

-

Valores a Receber / Desp. Antecipadas / Imp. a Recuperar

28,2

6,3

Ativos de Operações Descontinuadas

-

-

ATIVO NÃO CIRCULANTE

184,8

93,4

Ativo Não Circulante Mantido para Venda

-

38,4

Tributos a Compensar/Dep. Vinculados/Outros Créditos

103,2

22,8

Outros Investimentos

40,4

-

Propriedades para Investimentos

-

30,2

Imobilizado

36,3

1,8

Ágio

-

-

Ativo Intangível

4,9

0,2

TOTAL ATIVO

289,6

219,1

PASSIVO

PASSIVO CIRCULANTE

73,3

91,6

Instituições Financeiras

39,6

59,4

Instrumentos Financeiros Derivativos

-

-

Fornecedores

0,7

0,5

Obrigações com Pessoal

3

1,7

Impostos a Pagar

1,3

1,3