ESTUDO DE CASO COMERCIO DE BRINQUEDOS CÉU DOURADO LTDA

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Liquidez Seca = (Ativo Circulante – Estoques) ÷ Passivo Circulante

Quociente de Liquidez Geral

Diferente dos três índices anteriores, que avaliam a situação da empresa a curto prazo, a liquidez geral leva em consideração também todas as previsões de médio e longo prazo. São utilizados os valores do ativo circulante e não circulante, bem como passivo circulante e não circulante.

Indica a capacidade da empresa em quitar suas obrigações totais de curto e longo prazo, quanto maior o resultado, mais favorável a situação da empresa. A fórmula aplicável para cálculo:

Liquidez Geral = (Ativo Circulante + Ativo Não Circulante) ÷ (Passivo Circulante + Passivo Não Circulante)

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ÍNDICES DE ENDIVIDAMENTO

Os quocientes de endividamento demonstram a política de obtenção de recursos da empresa, podem ser chamados também de índices de estrutura de capital. Isto é, se a empresa vem financiando o seu Ativo com recursos próprios ou de terceiros e em qual proporção. É por meio desses indicadores que verificamos o nível de endividamento da empresa.

Sabemos que o Ativo (Aplicação de Recursos) é financiado por Capitais de Terceiros (Passivo Circulante e Não Circulante) e por Capitais Próprios (Patrimônio Líquido), portanto, os capitais de terceiros e próprios são fontes (Origens) de recursos.

Os principais índices de endividamento são: Composição das Exigibilidades, Participação de Capital de Terceiros e Imobilização do Patrimônio Líquido.

Quociente de Composição das Exigibilidades

Esse quociente demonstra a composição do endividamento de curto prazo em relação ao total. Logo a diferença corresponde ao longo prazo.

Indicam quanto as dívidas de curto prazo representam para cada unidade monetária do total da dívida com terceiros.

Quanto menor o resultado, mais favorável, pois quanto mais dívidas para pagar a curto prazo, maior será a pressão para a empresa gerar recursos para honrar seus compromissos. A fórmula aplicável para cálculo:

Composição das Exigibilidades = Passivo Circulante ÷ (Passivo Circulante + Passivo Não Circulante)

Quociente de Participação de Capital de Terceiros

Esse quociente mostra o percentual de Capital de Terceiros em relação aos recursos totais, demonstrando a dependência da empresa em relação a recursos externos. Quanto maior o resultado, pior, mantidos constantes os demais fatores. Para a empresa pode ocorrer que o endividamento lhe permita melhor ganho, porém, associado ao maior ganho estará um maior risco. A fórmula aplicável para cálculo:

Participação de Capital de Terceiros = Passivo Circulante + Passivo Não Circulante ÷ Patrimônio Líquido

Quociente de Imobilização do Patrimônio Líquido

Indica quanto do Patrimônio Líquido da empresa está aplicado no Ativo Permanente, ou seja, quanto do Ativo Permanente da empresa é financiado pelo seu Patrimônio Líquido, evidenciando a maior ou menor dependência de recursos de terceiros para manutenção dos negócios. A fórmula aplicável para cálculo:

Quociente de Imobilização do Patrimônio Líquido = Ativo Imobilizado ÷ Patrimônio Líquido

A interpretação do índice de imobilização é no sentido de que quanto maior, pior, pois quanto mais a empresa investir no Ativo Permanente, menos recursos próprios sobrarão para o Ativo Circulante e, em consequência, maior será a dependência de Capitais de Terceiros para o financiamento do Ativo Circulante.

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ESTUDO DE CASO – COMÉRCIO DE BRINQUEDOS CÉU DOURADO LTDA.

Vejamos a aplicabilidade dos índices citados anteriormente neste estudo de caso, onde a empresa busca um financiamento bancário para ampliação das instalações da loja e contratação de mais empregados.

Quadro – Posição financeira da empresa “ Comércio de Brinquedos Céu Dourado Ltda.”

ÍNDICES

2014

2015

LIQUIDEZ

Imediata

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Corrente

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Seca

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Geral

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ENDIVIDAMENTO

Composição das exigibilidades

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Participação de Capital de Terceiros

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Imobilização do Patrimônio Líquido

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Ao verificar o índice de liquidez geral constatamos uma sobra de R$0,55 de recursos para cada R$1,00 de obrigações de curto e longo prazo. No entanto, a situação de curtíssimo prazo, demonstrada pelo índice de liquidez imediata demonstra que a empresa possui apenas R$0,84 de recursos financeiros imediatos para cada R$1,00 de obrigações de curto prazo. Na análise do quociente de liquidez corrente do ano de 2015, verificamos que para cada R$1,00 de obrigações de curto prazo, a empresa dispõe de R$1,22 de recursos, uma queda de R$0,96 em relação ao ano de 2014. No ano de 2015 o índice de liquidez seca apresentou uma queda de 34%, onde para cada R$1,00 de obrigações de curto prazo,