Viabilidade Financeira

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esperar que uma empresa iniciante tenha fluxos de caixa operacionais positivos, e que empresas em fase de crescimento tenham fluxos de caixa operacionais suficientes para cobrir seus investimentos, diferente de uma empresa experiente, na qual esperamos que os fluxos de caixa operacionais gere caixa suficiente para “manter o todo da empresa”, incluindo a quantidade de investimentos necessário para substituir os ativos fixos esgotados, gastos ou tecnologicamente obsoletos.

E para finalizar Lucille diz que ao avaliar a demonstração de fluxos de caixa, estamos avaliando diversas evidências, e é raro encontrar uma empresa em que todas as evidências sejam positivas, ou em que todas as evidências sejam negativas. Para chegar a uma conclusão geral, é preciso avaliar a importância relativa de cada evidência e sua relação com o panorama geral. Como num caso jurídico, a conclusão precisa ser baseada no “peso das provas”.

E a melhor maneira de aprender sobre demonstrações de fluxos de caixa é estudar cuidadosamente algumas. As demonstrações e questões dadas por ela são um ponto de partida.

Características

Os autores baseiam-se em um caso de demonstrações de fluxos de caixa operacionais, investimento e de financiamentos com uma situação em que um engenheiro de vendas da empresa Aldhus Corporation perde uma aula de contabilidade muito importante do MBA em que havia se matriculado. O trabalho divide-se em fases bem definidas sobre os fluxos de caixa existentes, os métodos e demonstrações de relatórios anuais da empresa selecionados pela assistente de controle Lucille Barnes. Um ponto chave e importante no uso dos relatórios separados pela Lucille mostra como os ativos da empresa podem ser substituídos e os ativos tecnológicos podem ficar obsoletos e ela ainda fala da depreciação. Podemos definir as atividades operacionais de fluxo de caixa, como as receitas e os gastos decorrentes da comercialização, industrialização ou prestação de serviços da empresa. Já as atividades de investimentos estão relacionadas aos gastos no que realizamos à longo prazo, no imobilizado, em investimentos ou no intangível, e ainda as entradas por vendas dos ativos registrados e por fim o financiamento que são os empréstimos e financiamentos de curto prazo. E as saídas são as amortizações das dívidas e os valores pagos aos acionistas a título de dividendos e distribuição de lucros. Após as explicações da atenciosa Lucille ao engenheiro John sobre fluxos de caixa, ele pôde ter o discernimento de como utilizar cada método e atividades em diferentes situações da empresa e fazer um bom teste em seu MBA sobre a matéria em que está dedicado a aprender com a experiência da funcionária.