Projeção de Fluxo de Caixa para 5 Anos

...

(-R$) Despesas Fixas (216.000,00) (216.000,00) (216.000,00) (216.000,00) (216.000,00)

(-R$) Depreciação (20%) (100.000,00) (100.000,00 (100.000,00) (100.000,00) (100.000,00)

(=) LAIR (R$) 8.000,00 41.000,00 104.000,00 188.000,00 212.000,00

(-R$) Imposto de Renda 25% (2.000,00) (10.250,00) (26.000,00) (47.000,00) (53.000,00)

(=) Lucro Líquido(R$) 6.000,00 30.750,00 78.000,00 141.000,00 159.000,00

(+R$) Depreciação 100.000,00 100.000,00 100.000,00 100.000,00 100.000,00

(=) Fluxo de Caixa (R$) 106.000,00 130.750,00 178.000,00 241.000,00 259.000,00

Fluxo de Caixa Total

Ano 0 Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5

FC Operacional(R$) 106.000,00 130.750,00 178.000,00 241.000,00 259.000,00

Invto Capital Físico

(- R$) (500.000,00)

Invto Capital de Giro (- R$) (200.000,00)

Valor Residual Cap. Físico (R$) 100.000,00

Valor Residual Cap. de Giro(R$) 200.000,00

Fluxo de Caixa Total (R$) (700.000,00) 106.000,00 130.750,00 178.000,00 241.000,00 559.000,00

2.2-Valor Presente Líquido (VPL)

Fluxo de Caixa Total

Ano 0 Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5

(R$700.000,00) R$106.000,00 R$130.750,00 R$178.000,00 R$241.000,00 R$559.000,00

Inserção de dados na calculadora HP 12C

f [REG]

700.000 [CHS] [g] [CF0]

106.000 [g] [CFj]

130.750 [g] [CFj]

178.000 [g] [CFj]

241.000[g] [CFj]

559.000[g] [CFj]

15[i]

f[NPV] = +23.791,91

O VPL encontrado foi R$ 23.791,91

2.3- Taxa Interna de Retorno (TIR)

Fluxo de Caixa Total

Ano 0 Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5

(R$700.000,00) R$106.000,00 R$130.750,00 R$178.000,00 R$241.000,00 R$559.000,00

Inserção de dados na calculadora HP 12C

f [REG]

700.000 [CHS] [g] [CF0]

106.000 [g] [CFj]

130.750 [g] [CFj]

178.000 [g] [CFj]

241.000[g] [CFj]

559.000[g] [CFj]

f[IRR] = 16,09 %

O valor da TIR é 16,09%

2.4-Prazo de Retorno (payback)

Ano Fluxo de Caixa Total Fluxo de Caixa Acumulado

0 (R$ 700.000,00) (R$ 700.000,00)

1 R$ 106.000,00 (R$ 594.000,00)

2 R$ 130.750,00 (R$ 463.250,00)

3 R$ 178.000,00 (R$ 285.250,00)

4 R$ 241.000,00 (R$ 44.250,00)

5 R$ 559.000,00 R$ 514.750,00

Com base na tabela acima verificamos que o payback ocorrerá entre o quarto e o quinto ano.

Cálculo para encontrar o valor de dias após o quarto ano:

Dias = 44.250/559.000*12*30

Dias = 28,50

O payback será em 4 anos e 28 dias

2.5-Verificação da Viabilidade Econômica do Projeto:

O projeto mostrou-se viável pelo fato de a TIR ser maior que a TMA, o VPL ser positivo e o payback ser menor que 5 anos.

3. PROJEÇÃO DE FLUXO DE CAIXA PARA OS 4 PRIMEIROS MESES

Dados para Projeção do Fluxo de Caixa:

Para elaboração da projeção do fluxo de caixa para os 4 primeiros meses de funcionamento da empresa, serão considerados os seguintes dados:

a) Integralização de capital pelos sócios R$200.000;

b) compra de matéria-prima a partir do mês 0, com prazo de 2 meses para pagamento, no valor de R$9.000. A compra de MP assume regularidade mensal, com essas condições, a partir do mês 1;

c) gastos com outros custos variáveis (MOD + CIF) no mês 1, no valor de R$12.000, a serem pagos no mês seguinte. Estes custos assumem regularidade mensal, com essas condições, do mês 2 em diante;

d) venda total do estoque de produtos acabados, no final do mês 1, no valor de R$48.000 com custo operacional (CPV) referente ao estoque + outros custos variáveis, com prazo de recebimento de 30 dias. As vendas se tornam regulares, com essas condições, do mês 2 em diante;

e) apropriação de despesa de impostos (17% de ICMS, 0,65% de PIS e 3,0% de COFINS) no mês 1, com pagamento no mês seguinte, assumindo regularidade mensal do mês 2 em diante;

f) custos fixos (aluguel, folha de pagamento do administrativo e comercial, manutenção predial, água, luz, telefone etc.) no valor de R$8.000 no mês 1, assumindo regularidade mensal a partir do mês 2 no valor de R$18.000,00;

g) eventual insuficiência de caixa é coberta com empréstimo bancário, no mesmo montante.