FICHAMENTO MATEMÁTICA FINANCEIRA DEMONSTRAÇÃO DE FLUXOS DE CAIXA 3 EXEMPLOS

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As atividades de financiamento mostram os fluxos de caixa associados ao aumento ou a diminuição de recursos de investidores e credores da empresa. Também incluem dividendo, que são fluxos de caixa associados aos investidores. Podem ser facilmente tanto positivos quanto negativos numa empresa saudável. Se a necessidade de caixa da empresa para investir exceder o fluxo de caixa gerado pelas atividades operacionais, isso exigirá financiamento extra por endividamento ou aumento de capital, consequentemente, um fluxo de caixa de financiamento positivo. Se ocorrer o contrário, a firma terá caixa excedente para pagar dívidas ou mais dividendos, produzindo fluxo negativo de caixa de financiamento.

Após a apresentação do fluxo de caixa das atividades de uma empresa, Lucille também explica como se deve abordar a demonstração de um fluxo de caixa. Partindo do princípio de que os fluxos de caixa de uma empresa (madura) são maiores que zero deve-se decidir se eles são adequados a gastos rotineiros importantes e assim manter toda a empresa. Ex: investimento necessário para substituir os ativos fixos necessários, pagar dividendos aos acionistas e realizar investimentos. Se há insuficiências de caixa, verifica-se como estão sendo financiadas. Enfim, Lucille explica para John que, ao avaliar a demonstração de um fluxo de caixa devem-se avaliar diversas evidências para se gerar um panorama geral. É difícil encontrar uma empresa em que todas as evidências sejam positivas, ou em que todas as evidências sejam negativas. Para uma avaliação equilibrada, devem-se procurar tantos as boas quanto às más notícias em cada demonstração. Para uma conclusão geral, é preciso avaliar a importância relativa de cada evidência e sua relação com o panorama geral.

Com isso, Lucille sugere a John que estude cuidadosamente os três casos fornecidos por ela e responda as perguntas feitas por ela e sugere um encontro para o dia seguinte para que eles possam discuti-las.

Quanto aos anexos dados por Lucille à John, trata-se de casos de empresas que, através de medições anuais, procuram manter-se saudáveis economicamente a fim de competirem em um mercado muito disputado e que deixam claras os seus planos de crescimento e expansão.