Análises fundamentalistas das empresas DANONE S A, NESTLE S. A. e ITAMBÉ S.A.

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Neste trabalho é analisado os dados das três empresas do mesmo ramo, as quais são as citadas, Danone S A, Nestle S A e a Itambé Alimentos S. A., afim de se determinar, entre outros dados, quais estão em melhor situação financeira, qual seria mais rentável, qual daria ao acionista um retorno de investimento mais rápido.

Índices Fundamentalistas

Analisar em quais ações investir sempre foi e sempre será o grande desafio de qualquer investidor, para nos ajudar com isso é utilizado a análise fundamentalista.

É possível obter uma espécie de raio-X das empresas por meio da análise fundamentalista, compreendendo como estão os fatores que afetam o desempenho da empresa e consequentemente o valor de suas ações.

Utilizando a análise fundamentalista você conseguirá definir um preço justo para as ações analisadas.

Isso representa uma grande vantagem, uma vez que os preços das ações muitas vezes são negociados por valores muito diferentes dos fundamentos das empresas, podendo estar:

Sobrevalorizando: indica que você deve vender as ações

Subvalorizando: indicando que você deve comprar as ações

Por conta disso, nem é preciso falar que uma análise fundamentalista bem feita pode render ótimas oportunidades de investimento e fazer seu dinheiro crescer.

Para Diego Wawrzeniak os indicadores criam proporções entre alguns valores chave, que todas as empresas têm, como lucro, dívida, valor de mercado e preço. Se conseguirmos estas proporções para empresas diferentes podemos compara-las facilmente e descobrir qual é mais lucrativa, ou qual está mais endividada por exemplo. Podemos ainda usar o histórico dos indicadores fundamentalistas para determinar a evolução do valor das ações.

Embora seja importante saber o cálculo de cada indicador fundamentalista, a maioria das empresas disponibilizam estes cálculos já prontos para análise.

.Segundo o site exame.com a análise fundamentalista também fornece alguns indicadores que permitem ao investidor avaliar quanto valem suas ações, quanto elas podem gerar em dividendos, em quanto tempo ele pode recuperar o que investiu e assim por diante. É interessante conhecê-los para poder mensurar, na prática, os resultados de seu investimento. Os dados para calcular esses indicadores provêm dos demonstrativos financeiros das empresas, que também fornecem alguns conceitos que os investidores devem conhecer, como lucro operacional, ativo, passivo, patrimônio líquido, receita bruta e assim por diante.

Indicadores de Liquidez

Qual a capacidade da empresa em cumprir suas obrigações financeiras.

Liquidez Geral

Índice de liquidez geral-(AC+ANC/PC+PNC), considera longo prazo,. analisa quanto a empresa possui de AC e ANC para cada 1 real de dívida, se a empresa vai conseguir ou não quitar suas dívidas ao longo prazo, quanto maior melhor, é calculada pela seguinte expressão:

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Liquidez Imediata

Índice de liquidez imediata (disponibilidades/PC), quanto a empresa possuí de disponível para cada 1 real de dívida, o que a empresa tem em mãos para pagamentos a curto prazo, é calculada pela seguinte expressão:

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Liquidez Seca-

Índice de liquidez seca (AC-E/PC), quanto a empresa possui de ativo líquido para cada 1 real de passivo circulante a curto prazo, é calculada pela seguinte expressão:

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Liquidez Corrente

Índice de liquidez corrente- ( AC/PC), são computados direitos a receber e obrigações a pagar nos próximos 12 meses, é a divisão do Ativo circulante pelo Passivo Circulante no Balanço a curto prazo, ou seja quanto a empresa possui de AC para cada 1 real a curto prazo.

[pic 4]

Índices de Endividamento e Estrutura

Utilizamos estes índices para estudar a composição do

passivo da entidade. O interesse é verificarmos o nível de

endividamento e as fontes de recursos usadas.

Relação Capital de Terceiros e Capital Próprio

Este índice relaciona o total do capital de terceiros,

representado pelo passivo circulante e o passivo não circulante,

em relação ao patrimônio líquido.

Participação de capital de terceiros

Quanto a empresa pegou de capital de terceiros para cada 1 R$ de capital próprio e é obtido através da divisão do passivo circulante + passivo não circulante pelo produto líquido, é calculada pela seguinte expressão:

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Estrutura do Endividamento

O índice de estrutura de endividamento ajuda a entender melhor o comportamento da dívida da empresa, separando os recursos de curto prazo dos recursos de longo prazo. O seu valor é obtido através da seguinte relação: divisão do passivo circulante pelo passivo não circulante, qual o percentual da dívida total.

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Imobilização do Patrimônio Líquido(IPL), obtida pela divisão do ativo permanente pelo patrimônio líquido, qual a proporção de recursos (PL) a empresa investiu em ativos permanentes. é calculada pela seguinte expressão:

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Imobilização de recursos não correntes ( IRNC), obtida pela divisão das disponibilidades pelo passivo circulante, qual a proporção de recursos não correntes PL + PNC) a empresa investiu em ativos permanentes. é calculada pela seguinte expressão:

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Indicadores de Rentabilidade

Os indicadores de rentabilidade estão preocupados em mensurar o desempenho da empresa em termos do seu lucro no período.

Retorno sobre o investimentos (ROI), quanto a empresa obtém