A Relevancia do Fluxo de Caixa na Gstão do negócio Empresarial

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Entretanto, o que tem acontecido para muitas empresas é que quando chegam às datas programadas para os pagamentos, elas têm enfrentado sérios problemas de liquidez. A falta de um planejamento e da análise correta do negócio faz com que a empresa assuma compromissos financeiros que vão além do seu alcance, acima da sua capacidade de pagamento, ocasionando a perda da credibilidade junto a fornecedores e em muitos casos resultando na falência da mesma. Por isso, conhecer antecipadamente as necessidades e sobras de caixa a curto, médio e longo prazos possibilita a tomadas de decisões gerenciais para otimizar os resultados. Assaf Neto e Silva (2002, pag.35) fazem a seguinte abordagem:

[...] o fluxo de caixa é de fundamental importância para as empresas, constituindo-se numa indispensável sinalização dos rumos financeiros dos negócios. Para se manterem em operação, as empresas devem liquidar corretamente seus vários compromissos, devendo como condição básica apresentar o respectivo saldo em seu caixa nos momentos dos vencimentos. A insuficiência de caixa pode determinar cortes nos créditos, suspensão de entregas de materiais e mercadorias, e ser causa de uma séria descontinuidade em suas operações.

Muitos gestores não utilizam esse instrumento, ou o utilizam parcialmente, pelo fato de não terem conhecimentos mais profundos, deixando assim de realizar uma análise financeira mais completa do negócio, perdendo a oportunidade de maximizar os recursos financeiros e melhor gerir a empresa. Nesse contexto, levantamos a seguinte questão-problema: O fluxo de caixa é um instrumento relevante para a gestão financeira do negócio empresarial?

Segundo Santos (2010, p. 43), “o fluxo de caixa é o instrumento capaz de traduzir em valores e datas os diversos dados gerados pelos diversos sistemas de informação”.

Portanto este artigo não tem o objetivo de apresentar algo novo, mas evidenciar para veteranos e novos empreendedores, através de uma pesquisa bibliográfica de natureza básica de abordagem qualitativa e caráter exploratório, utilizando como referência vários autores que em seus diferentes livros abordam o tema em questão, tais como: Assaf Neto e Silva (2012), Gitman (2010), Vieira (2008) e outros destacados nas referências bibliográficas desse trabalho, que o fluxo de caixa é um instrumento de fundamental importância na gestão financeira do negócio e que além de muito eficaz, sua aplicabilidade gera significativas contribuições para o controle financeiro e para a tomada de decisões.

2 REFERENCIAL TEÓRICO

2.1 Fluxo de Caixa

Toda pessoa que deseja ter uma saúde financeira equilibrada deve entender que não se deve gastar mais do que o que se ganha, e que para obter um melhor aproveitamento de sua remuneração (receita) é necessário implantar um controle e realizar um planejamento de suas despesas. Para o empreendedor a ideia não pode ser diferente, no entanto, deve ser aprofundada. Como o fluxo de caixa é um instrumento gerencial de extrema importância na tomada da decisão empresarial, então, conhecer melhor sobre esse assunto, é uma iniciativa primordial que o empreendedor deve ter para que possa manter em ordem a saúde financeira do negócio.

2.2 Conceito e definições

Conforme Assaf Neto e Silva (2012, p. 33) “(...) o fluxo de caixa é um instrumento que possibilita o planejamento e o controle dos recursos financeiros de uma empresa.” Logo, fluxo de caixa trata das entradas e saídas de recursos da empresa. Gitman (2010, p. 95) destaca sua importância ao dizer que “os fluxos de caixa, [...] são o foco principal do gestor financeiro, seja na gestão das finanças rotineiras, seja no planejamento e tomada de decisões a respeito da criação de valor para o acionista”.

O estudo de fluxo de caixa de uma empresa trata da mais importante análise a ser feita. Isso porque segundo Vieira (2008, p. 183) “a falta de consistência para o estudo do fluxo de caixa a partir da sua atividade-fim obriga a organização a se financiar através da captação de recursos dos acionistas e da obtenção de dinheiro dos bancos.” Portanto, gerando juros e despesas que podem comprometer a rentabilidade do negócio. Para Ross, Westerfield e Jordan (2009, p. 64) o fluxo de caixa das operações é “caixa gerado pelas atividades usuais da empresa”

Um fato defendido por Vieira (2008, p. 179) é que “embora seja muito importante que a empresa seja lucrativa, para que esteja equilibrada financeiramente é fundamental que ela disponha de caixa (ou fluxo de caixa) para realizar os pagamentos necessários, no volume e no momento adequado.” Assaf Neto e Silva (1997, p. 36) também destacam que “a insuficiência de caixa pode determinar cortes nos créditos, suspensão de entregas de materiais e mercadorias, e ser causa de uma séria descontinuidade em suas operações.” Gitman (1997, p. 586) faz a seguinte abordagem sobre o fluxo de caixa:

O fluxo de caixa é a espinha dorsal da empresa. Sem ele não se saberá quando haverá recursos suficientes para sustentar as operações ou quando haverá necessidade de financiamentos bancários. Empresas que necessitam continuamente de empréstimos de última hora poderão se deparar com dificuldade de encontrar bancos que as financiem.

Portanto, é fundamental que empreendedores e gestores financeiros valorizem, se apropriem desses conhecimentos e os coloquem em prática. Segundo Sá (2008), o fluxo de caixa é considerado como um método de captura e registro dos fatos e valores que provocam alterações no saldo de caixa apresentado em relatórios estruturados, de forma a permitir sua compreensão e análise.

2.3 Principal Finalidade do Fluxo de Caixa

Dentre as mais variadas finalidades do fluxo de caixa, pode-se considerar a principal delas o fato de informar a capacidade que uma empresa tem para liquidar seus compromissos financeiros a curto e longo prazo. Deste modo, o fluxo de caixa apresenta-se como uma ferramenta eficaz na gestão financeira e que permite ao gestor obter um controle financeiro eficiente, avaliando a real capacidade de geração de caixa com o fim de honrar os compromissos e descobrir a necessidade de financiamentos, além de mostrar a origem e o destino dos valores.

Conforme Zdanowicz (2004, p.145) “[...] o fluxo de caixa tem como objetivo fundamental projetar entradas e saídas de recursos financeiros para determinado período, visando à necessidade de captar empréstimos ou aplicar sobras de caixa de modo seguro [...]”. Para Gropelli e Nikbakht (2002, p. 319)