Exercícios de mercado de capitais

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Os títulos de crédito privado podem ser separados em 2 categorias:

Vinculados a entidades financeiras (bancos):

CDB – Certificado de Depósito Bancário, são títulos de dívidas dos bancos. Nem sempre a remuneração será melhor que dos títulos públicos, pois o risco de um banco quebrar é maior que o risco do tesouro nacional quebrar, então o risco do CDB é maior que o risco da LTN, por exemplo. Muitas vezes a remuneração é abaixo da selic e é cobrado IR.

LCA – letras de crédito agrícola.

LCI - letras de crédito imobiliário.

São fundos de investimento de renda fixa, em que o dinheiro vai para incentivar atividades nesses setores. A grande vantagem com relação ao CDB é que ele remunera em uma porcentagem próxima a Selic, porém não cobra imposto de renda.

Vinculados a entidades não-financeiras (empresas):

Debêntures: papeis que as empresas usam para se financiar, não são necessariamente ações, pois sua remuneração é fixa.

CRA – certificados rurais de fundo agrícola.

CRI - certificados rurais de fundo imobiliário.

Também não cobram IR e a grande diferença com relação às LCAs e LCIs é que aqui você investe via fundo e não via banco.

No mercado de renda variável, os principais produtos de investimentos são as ações, apresente as classificações de ações quanto à sua natureza e quanto à sua liquidez.

Ações são pedaços de uma empresa S/A, que estão representadas na Bolsa e apresentam um código de 4 letras.

Classificação quanto a natureza:

Ordinárias: ações que dao ao seu portador, o direito a voto nas assembleias. (final 3)

Preferenciais: ações que dão ao seu portador, preferência na distribuição de lucros. (final 4)

Classificação quanto a liquidez:

Blue chips: As maiores e mais famosas da bolsa de valores apresentam um alto volume de negociações diárias, ou seja, alta liquidez. Por isso muitos as adoram e acreditam que elas são as melhores.

Midlle chips: São as medianas. Gestores de fundos classificam ações como mid-caps se elas possuírem uma capitalização entre 5 à 20 bilhões de reais e um volume de negociação diário maior do que 5 milhões de reais. Muitas das mid-caps estão entre as melhores para os investidores que sabem o que estão fazendo pois podem (ênfase no podem) ter um maior potencial de crescimento do que as ações de empresas maiores. Algumas delas tem problemas com baixa liquidez.

Samll ships: De pouca liquidez, têm baixa capitalização e não geram volumes expressivos de negócios diários. Geralmente negociadas por investidores que procuram ações de baixo valor, mas também por quem sabe investir..

Discorra detalhadamente sobre os métodos de precificação de ações, apresente suas diferenças, bem como suas vantagens e desvantagens.

Análise fundamentalista: parte de um aspecto de economia mundial e nacional, do setor que a empresa se encontra, para enfim, o estudo detalhado de algumas características da empresa em si (balanços, fluxos de caixa etc). É uma análise completa que irá mapear todos os fatores que podem influenciar o preço e a rentabilidade do ativo. É um diagnóstico completo não só da situação da empresa, mas também do setor e da economia mundial e nacional, como um todo.

Vantagem: te dá uma maior quantidade de informações disponíveis do mercado e considera a capacidade da empresa em gerar dividendos.

Desvantagem: com ela você dificilmente irá especular.

Análise grafista: parte de hipóteses simplificadoras:

Primeira: o mercado se move seguindo padrões.

Segunda: esses padrões tendem a se repetir ao longo do tempo.

Leva em consideração o histórico de movimentos relatados em bolsa de valores com relação a oferta e demanda do mercado secundário de um determinado ativo financeiro. Busca sentir o termômetro da psicologia do mercado financeira e estilização de uma tendência quanto ao preço do ativo (tendência de alta, de baixa e de lado), através do cálculo de médias móveis.

Vantagem: permite que você faça especulações para ganhar na lta ou na baixa de determinado ativo.

Desvantagem: baseada em uma hipótese simplista, reducionista, limitada.

Diferenças: fundamentalista se preocupa com a rentabilidade do ativo.

Grafista: se preocupa com o preço do ativo.

Apresente o que são e como surgiram os derivativos.

Derivativos são contratos que derivam a maior parte de seu valor de um ativo subjacente, taxa de referência ou índice. O ativo subjacente pode ser físico (café, ouro, etc.) ou financeiro (ações, taxas de juros, etc.), negociado no mercado à vista ou não (é possível construir um derivativo sobre outro derivativo). Os derivativos podem classificados em contratos a termo, contratos futuros, opções de compra e venda, operações de swaps, entre outros, cada qual com suas características.

São produtos de investimento comercializados no mercado futuro. São produtos derivados de ativos financeiros reais.

Surgiram como inovações financeiras na passagem dos 60 para os 70 como respostas ao colapso do regime de Bretton Woods (os países participantes fixavam suas taxas de câmbio a dólar americano, que era conversível a uma determinada quantia de outro, portanto era um novo regime de finanças internacionais pautado no padrão dólar ouro ).

Vantagens:

Permitem separar os riscos entre a produção de um determinado ativo e sua variação de preços, portanto os participantes desse mercado podem assumir exclusivamente os riscos que lhe interessam e com relação aos demais riscos ele pode se proteger através da securitização da sua produção,