INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS E MERCADO DE CAPITAIS.

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[pic 28]c. O modelo CAPM une o risco não diversificável e o retorno para todos os ativos.

[pic 29]d. O modelo une o risco diversificável e o retorno para todos os ativos.

[pic 30]e. O modelo CAPM une o risco diversificável e o retorno de um ativo específico.

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Texto da questão

O risco é a incerteza da ocorrência de eventos futuros, portanto faz parte do assunto investimentos. Quando investimos, tomamos decisões no presente que terão resultados no futuro e tais resultados correm o risco de acontecer ou não. O ambiente do mercado de capitais envolve vários riscos que devem ser conhecidos e minimizados.

Em relação aos riscos no mercado de capitais, podemos afirmar:

Escolha uma:

[pic 32]a. Coeficiente beta é a medida do risco diversificável.

[pic 33]b. Risco não diversificável é o risco não tratado com a diversificação de títulos de um portfólio.

[pic 34]c. Risco não diversificável é a proporção do risco de um ativo que é atribuível a causas específicas da empresa.

[pic 35]d. Risco total é a combinação dos riscos diversificáveis de um título.

[pic 36]e. Risco total é a combinação dos riscos que são atribuíveis a causas da empresa e aos fatores de mercado que afetam todas as empresas.

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Texto da questão

O retorno esperado de um título deve ser positivamente associado ao seu coeficiente beta, essa relação pode ser apresentada graficamente. Na SML.

Com relação à reta SML:

Escolha uma:

[pic 38]a. SML – Security Market Line, significa linha de mercado de títulos e apresenta as melhores opções de investimentos sem riscos.

[pic 39]b. É uma linha reta que relaciona retornos esperados e seus respectivos coeficientes beta.

[pic 40]c. Descreve, de forma clara, a relação retorno histórico e retorno esperado.

[pic 41]d. É uma linha reta que relaciona retornos históricos de ativos financeiros no mercado e seus respectivos coeficientes beta.

[pic 42]e. Mostra como é o risco não remunerado no mercado.

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Texto da questão

A diversificação dos riscos de uma carteira de investimentos diminui o risco dos investimentos em carteiras ou portfólios.

Em relação à diversificação de títulos de uma carteira, podemos afirmar que:

Escolha uma:

[pic 44]a. Reduz-se o risco sistemático.

[pic 45]b. Aumenta-se o risco do portfólio, como um todo.

[pic 46]c. Mantém-se inalterado o risco do portfólio.

[pic 47]d. Eleva-se o risco diversificável.

[pic 48]e. O foco da diversificação de títulos é diminuir o risco não sistemático.

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Texto da questão

A utilidade do índice Sharpe é:

Escolha uma:

[pic 50]a. Comparar o resultado da carteira analisada e da carteira de mercado. A carteira de mercado deve superar a carteira do investimento.

[pic 51]b. Medir o risco do investimento por ser um índice independente e não se relacionar com nenhum outro.

[pic 52]c. Classificar os ativos na relação risco–retorno, na qual quanto menor o índice, melhor a relação.

[pic 53]d. Permitir que os investidores ajustem o retorno ao risco na avaliação de fundos de investimentos.

[pic 54]e. Medir o retorno de um título a que se expõe na carteira.

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Texto da questão

Além do índice Sharpe, outro indicador utilizado para avaliação do retorno de uma carteira de investimentos é o índice de Modigliani. Esse indicador:

Escolha uma:

[pic 56]a. Mostra o percentual da utilização do custo de oportunidade e ajusta todos os portfólios ao nível de risco das carteiras de investimentos.

[pic 57]b. Por ser expresso percentualmente, facilita a interpretação dos investidores; quanto menor ele for, melhor será o retorno do portfólio.

[pic 58]c. Também é conhecido como RAP (Risk Adjusted Performance), ou seja, Desempenho Ajustado ao Risco. Apresenta o retorno de uma carteira de investimento se ela estivesse exposta aos mesmos riscos do mercado.

[pic 59]d. Mostra o percentual