Análise Financeira, Custos e Mercado de Capitais

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Qual a diferença entre o que está apresentado no Balanço Patrimonial e o que a Demonstração do Resultado apresenta em termos de contas e tipos de Informações?

A diferença entre balanço patrimonial e Demonstração do Resultado de modo resumido a princípio são as contas, exemplo do balanço patrimonial são Ativo e Passivo, onde Ativo existem subcontas demonstrando todos os bens e direitos da empresa, já o passivo são todas as obrigações com terceiros e o patrimônio líquido, abaixo uma tabela para exemplificar:

[pic 2]

Já a Demonstração do Resultado as contas são em ordem de RECEITAS, CUSTOS E DESPESAS, e como o nome já diz o tipo de informação contida nessas contas demonstram o resultado obtido no período. Abaixo um modelo da demonstração do resultado:

RECEITA OPERACIONAL BRUTA

Vendas de Produtos

Vendas de Mercadorias

Prestação de Serviços

(-) DEDUÇÕES DA RECEITA BRUTA

Devoluções de Vendas

Abatimentos

Impostos e Contribuições Incidentes sobre Vendas

= RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA

(-) CUSTOS DAS VENDAS

Custo dos Produtos Vendidos

Custo das Mercadorias

Custo dos Serviços Prestados

= RESULTADO OPERACIONAL BRUTO

(-) DESPESAS OPERACIONAIS

Despesas Com Vendas

Despesas Administrativas

(-) DESPESAS FINANCEIRAS LÍQUIDAS

Despesas Financeiras

(-) Receitas Financeiras

Variações Monetárias e Cambiais Passivas

(-) Variações Monetárias e Cambiais Ativas

OUTRAS RECEITAS E DESPESAS

Resultado da Equivalência Patrimonial

Venda de Bens e Direitos do Ativo Não Circulante

(-) Custo da Venda de Bens e Direitos do Ativo Não Circulante

= RESULTADO OPERACIONAL ANTES DO IMPOSTO DE RENDA E DA CONTRIBUIÇÃO SOCIAL E SOBRE O LUCRO

(-) Provisão para Imposto de Renda e Contribuição Social Sobre o Lucro

= LUCRO LÍQUIDO ANTES DAS PARTICIPAÇÕES

(-) Debêntures, Empregados, Participações de Administradores, Partes Beneficiárias, Fundos de Assistência e Previdência para Empregados

=) RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO

Demonstrativos de Análise Vertical [pic 3]

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Fica evidente que de todas as receitas a empresa obteve uma margem média de 32 % são custos, 24% são as despesas, resultando em uma boa margem de lucro em cada ano de 32%, ou seja, a empresa manteve a mesma margem de lucro nos 3 anos .

Já na parte do ativo conseguimos perceber que a empresa também manteve os proporcionais de 30% de ativo circulante e 70% de ativo não circulante nos 3 anos. No passivo identificamos uma queda de 6% no passivo não circulante, ou seja, a empresa quitou dívidas a longo prazo e não teve nenhuma alteração no seu patrimônio líquido nos 3 anos.

Demonstrativos Análise Horizontal

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Na análise horizontal identificamos um aumento de 9% na receita de vendas de 2013 à 2014, porém os custos das mercadorias aumentou 12% e as despesas operacionais em 17%, por isso 2014 fica com um resultado bruto 3% maior que 2013, no entanto a provisão de imposto de renda de 2013 para 2014 diminuiu, mantendo o resultado líquido em 9% maior que o ano anterior, igual ao de 2012 para 2013.

Já no balanço patrimonial identificamos uma queda de 14% nas disponibilidades e um grande aumento nas aplicações financeiras, ou seja, a empresa mudou a estratégia para rendimentos financeiros. No passivo realmente mostra o mesmo que a análise vertical um aumento no passivo circulante que são despesas de curto prazo.

2.2 Planejamento Tributário

Fazer planejamento tributário não é apenas um direito garantido na Constituição Federal, mas também um dever legal determinado pelo artigo 153 da Lei n. 6.404/76, além de ser extremamente indispensável as empresas brasileiras, devido ao alto índice da carga tributária aplicada pelo governo.

No caso da empresa AMBEV temos a questão da diminuição do ICMS (imposto sobre operações relativas à circulação de mercadorias e sobre prestações de serviços de transporte interestadual, intermunicipal e de comunicação) de competência dos Estados e do Distrito Federal. Sua regulamentação constitucional está prevista na Lei Complementar 87/1996.

A empresa solicita redução na alíquota do ICMS, para instalação de uma filial no Estado do Paraná, que possui uma alíquota superior à de outros Estados vizinhos. Com o sucesso nas negociações a empresa conseguiu implantar uma elisão fiscal, que se faz necessária para diminuição dos encargos tributários da empresa e desta forma reduzir despesas e aumentar o lucro.

Três são as finalidades do planejamento tributário:

- Evitar a incidência do fato gerador do tributo.

- Reduzir o montante do tributo, sua alíquota ou reduzir a base de cálculo do tributo

- Retardar o pagamento do tributo, postergando (adiando) o seu pagamento, sem a ocorrência da multa.

- Baseado nos conceitos apresentados, planejamento tributário ficou evidenciado como sendo instrumento eficaz, por meios legais,