Administração Financeira I - Situação-Problema

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Objetivo do Administrador Financeiro

O principal objetivo do Administrador Financeiro é maximizar a riqueza do acionista por meio de decisões que promovam a elevação do valor de mercado das ações da empresa.

Break Even Point (Lucro = 0)

- Operacional – Quantos produtos preciso produzir para pagar meu CF;

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- Contábil – Considera a depreciação;

- Econômico – Considera o Custo do Capital.

Funções do Administrador Financeiro

- Análise (documentos contábeis), Planejamento (orçamento) e Controle;

- Administração de Ativos (investimentos);

- Administração de Passivos (financiamentos).

Análise das Demonstrações Financeiras

- Balanço Patrimonial;

- Demonstração do Resultado do Exercício;

- Demonstração do Fluxo de Caixa;

- Demonstração da Mutação do Patrimônio Líquido;

- Indicadores Financeiros

- Liquidez;

- Atividade;

- Endividamento;

- Lucratividade;

- Rentabilidade.

Capitais

- Capital de Terceiros – Bancos, fornecedores, debenturistas. Tem garantias, a dívida pode ser executada e os credores recebem antes. Menor risco, portanto, menor taxa de retorno.

- Capital Próprio – Acionistas possuidores de Ações Ordinárias e/ou Preferenciais. Não tem garantia e recebem os resultados sempre por último. Maior risco, portanto, maior taxa de retorno.

Conclusão: A taxa de retorno dos credores precisa ser menor que a taxa de retorno dos sócios já que o risco é menor.

Demonstrações Financeiras

- Usuários internos – Responsáveis pela gestão da empresa, ou seja são os executivos intimamente relacionados com o processo decisório da organização.

- Usuários externos – Divididos em:

- Stakeholders – Terceiros interessados nas informações financeiras, principalmente os que geralmente figuram no PC do BP, como prestadores de serviços, fornecedores, bancos e etc.

- Stockholders – Acionistas da empresa, investidores que figuram no PL do BP.

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Relacionamento com a Economia

- Análise Marginal – As decisões financeiras são tomadas somente quando os benefícios marginais superam os custos marginais.

Relacionamento com a Contabilidade

- Olhos do contador: Regime de Competência – As receitas são reconhecidas no momento da venda e as despesas somente quando incorridas;

- Olhos do administrador financeiro: Regime de Caixa – As receitas e as despesas são reconhecidas nos momentos de entrada e saída de caixa.