Gestao de Risco

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2.2) ANÁLISE QUANTITATIVA DE RISCOS: Análise numérica do efeito dos riscos identificados. A análise quantitativa de riscos é realizada naqueles que foram priorizados pelo processo Análise qualitativa, por afetarem potencial e significativamente o resultado do negócio. Objetiva-se o risco, de forma que se tenha uma métrica e seja possível gerí-lo[pic 2]

3) ADMINISTRAÇÃO/PLANEJAMENTO DE RESPOSTAS: Desenvolvimento de opções e ações para aumentar as oportunidades e reduzir as vulnerabilidades encontradas.

- RETENÇÃO: Aceitar/Assumir o risco. Probabilidade remota, baixo impacto ou risco inerente ao negócio sem ação viável;

- REDUÇÃO: Mitigar. Uso de ferramentas para redução da probabilidade ou do impacto do risco.

- TRANSFERÊNCIA: Terceirização, corresponsabilidade, seguro.

CAPM

- Preconiza que existe uma relação direta entre risco e retorno.

- O modelo usa o termo BETA (β) para descrever a volatilidade média dos ativos individuais em relação ao mercado em sua totalidade. O grau em que dado conjunto de ativos apresenta covariação em relação à carteira de mercado é definido como risco sistêmico.

Boa parte do risco pode ser eliminado pela diversificação. O risco que não pode ser evitado com a diversificação é o risco sistemático, porque essa variabilidade é causada por eventos que afetam a maioria dos ativos de maneira semelhante.

Por que acontece essa redução de risco? A melhor explicação resulta de considerar que desvios positivos dos retornos de um papel são compensados com desvios negativos de outros papéis, provocando a redução dos retornos não esperados. Por essa razão, o risco não sistemático é também chamado de risco diversificável. Duas outras importantes consequências se derivam dessas constatações:

a relação entre a variabilidade de um e outro ativo, que pode ser medida pela covariância dos retornos e pelo coeficiente de correlação linear que é uma medida dela derivada é uma informação de grande valia;

o retorno de um ativo depende, em essência, do risco sistemático do ativo;

o que leva a análise ao estudo do beta, medida estatística que relaciona os retornos de cada papel com o retorno do mercado.