RELATÓRIO FINAL - PROINTER IV

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De acordo com a Matemática Financeira, não podemos simplesmente somar ou subtrair valores futuros de investimentos que entrarão ou sairão do Fluxo de Caixa, pois devemos considerar também o valor do dinheiro no tempo.

O VPL é um método que consiste em trazer para a data zero todos os fluxos de caixa de um projeto de investimento e soma-los ao valor do investimento inicial, usando como taxa de desconto a Taxa Mínima de Atratividade – TMA (taxa que representa o mínimo de retorno esperado pela empresa/investidor de um investimento para que ele seja considerado economicamente viável).

A TIR é uma média relativa, expressa em percentual, que demonstra quanto rende um investimento, considerando a mesma periodicidade dos fluxos de caixa do projeto (anual, semestral, etc.). É a taxa que zera o VPL dos fluxos de caixa de um projeto, fazendo com que todas as entradas igualem todas as saídas de caixa do empreendimento. Ela reflete a “qualidade” de um investimento, permitindo também fazer comparações entre eles (se investimento X tem a TIR maior que investimento Y, considerando o mesmo risco para ambas).

- A IMPORTÂNCIA DA GESTÃO DO CAPITAL DE GIRO

Capital de Giro é a soma das disponibilidades/ativo circulante (dinheiro em caixa e bens que podem rapidamente ser transformados em dinheiro, como estoques, duplicatas a receber, aplicações financeiras – dentro do curto prazo) da empresa, descontando o passivo circulante (fornecedores, empréstimos, salários, duplicatas a pagar, etc.). Resumindo, é o valor que a empresa disponibiliza para operar no dia-a-dia.

Para uma boa gestão do capital de giro, devemos analisar seu ciclo, que consiste no período que a empresa leva entre comprar a matéria-prima ou o produto de seus fornecedores até vende-la aos seus clientes. O ideal é que o prazo de recebimento de clientes seja mais curto que o prazo de pagamento aos fornecedores, para que a empresa não precise recorrer à outras fontes de financiamento/empréstimo para pagar suas obrigações.

É importante sempre analisar e gerir o capital de giro da empresa, para que se possa prever um possível “gap” de caixa, antecipando-se à qualquer imprevisto, e juntamente com a boa administração do ciclo do capital de giro evitar ao máximo a necessidade de captação de recursos com terceiros para saldar as obrigações, evitando assim o pagamento de juros, multas ou até possíveis atrasos nos pagamentos de fornecedores e demais, o que pode acarretar em diversos outros problemas para a organização.

- OS ÍNDICES DE ANÁLISE FINANCEIRA

É através da análise de indicadores financeiros, calculados a partir de dados disponíveis nos demonstrativos, que os analistas têm uma visão mais clara da situação e do desempenho das empresas. Dentro da análise financeira, os indicadores podem ser agrupados em quatro categorias:

- Indicadores de Rentabilidade

Permitem avaliar os lucros da empresa em relação a um certo nível de vendas, ativos, e capital investidos. A análise vertical (exibição dos itens do demonstrativo como porcentagem de vendas) é particularmente útil na comparação do desempenho de uma empresa entre períodos diversos.

- Indicadores de Estrutura de Capital

Permitem analisar a posição de endividamento (quanto de capital de terceiros está sendo usado para financiar a empresa), a capacidade da empresa em gerar caixa suficiente para pagar os juros e o principal de suas dívidas (cobertura de juros), e/ou garantir o crescimento sustentado de suas atividades (taxa de retenção).

- Indicadores de Liquidez

Medem a capacidade da empresa em satisfazer suas obrigações de curto prazo na data de vencimento, ou seja, refere-se à solvência da situação financeira global da empresa. Os principais indicadores de liquidez são capital circulante, índice de liquidez corrente, liquidez seca e liquidez geral.

- Indicadores de Atividade

São usados para medir a rapidez com que várias contas da empresa são convertidas em vendas ou caixa. Entre os indicadores mais utilizados estão: giro de caixa, giro de estoques e período médio de cobrança.

- ANÁLISE DA VIABILIDADE PARA UM INVESTIMENTO FINANCEIRO

- Valor Presente Líquido - VPL

PERÍODO

INVESTIMENTO

TAXA

0

-R$ 150.000,00

20%

1

R$ 284.337,50

2

R$ 201.150,04

3

R$ 201.381,50

4

R$ 199.736,09

5

R$ 245.876,89

VPL

R$ 538.311,42

- Taxa Interna de Retorno – TIR

PERÍODO

INVESTIMENTO

0

-R$ 150.000,00

1

R$ 284.337,50

2

R$ 201.150,04

3

R$ 201.381,50

4

R$ 199.736,09

5

R$ 245.876,89

TIR

168%

- ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS DA EMPRESA

- Liquidez Corrente

ANO

1

2

3

4