Questões de Giro Rápido

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Resposta: Tempo de liquidez, rentabilidade, risco do ativo e garantias do ativo.

Questão 11

Quais são as origens dos conflitos entre o setor comercial, o setor financeiro e o setor de marketing de uma empresa, quando o assunto é capital de giro? O que se pode fazer para diminuir esses atritos?

Resposta: Por possuírem objetivos diferentes, as áreas tendem a brigar para realizar suas atividades e concluir com maior índice de sucesso seus desempenhos, preocupando-se pouco com os outros setores. Assim, surgem os conflitos das áreas.

As políticas operacionais, quando bem feitas, tendem a diminuir o atrito entre as áreas por criar critérios claros e regras aprovadas pelo gestão da empresa.

Questão 12

Certa empresa tem em caixa $12.000.000,00 aplicados a 1,9% am. Encomenda hoje um equipamento que custa $9.000,00 se for pago imediatamente, ou $10.437.240,00 se pago de hoje a 6 meses, que é a data prevista para entrega. Sob a ótica financeira qual a atitude a tomar, pagar hoje com os recursos disponíveis ou pagar a prazo? Justifique a sua resposta.

RESPOSTA:

9.000.000 PV

1.9 i

6 N

FV = ? -> 10.075.987,35 – Menor que o valor futuro a ser pago.

10.437.240 FV

1,9 i

6 N

PV = ? -> 9.322.675,46 – Valor paior que o valor a ser pago no presente.

Resposta: Ele deverá pagar à vista, já que os $9.000.000,00, remunerados ao custo de oportunidade da empresa (1,9% am), não acumula um montante suficiente para fazer frente ao pagamento do equipamento a prazo.

Questão 13

Certa empresa tem as seguintes opções para obter “Capital de Giro” por 90 dias:

a) Descontar duplicatas, vencíveis em 90 dias com desconto (deságio) de 8% am.

b) Usar recursos de Conta Garantida de 10% am.

c) Usar uma conta de “Hot Money” com juros de 0,6% ad. Qual o custo mensal de cada uma das opões disponíveis e qual deve ser a escolha?

RESPOSTA:

- 100 * 8% = 8 -> 8 * 3 = 24 -> 100 – 24 = 76 (Valor Presente)

76 PV

100 FV

3 N

i = ? -> 9,58% am

- 10% am

- i = (1 + i)n – 1 -> i = (1 + 0,006)30 – 1 -> i = (1,006)30 – 1 -> i = 1,1966 – 1 -> i = 0,1966 ou 19,66% am

Resposta: a) 9,58%. b) 10,00% c) 19,66% A melhor alternativa é o “Desconto de Duplicata”

Questão 14

O ciclo econômico e a rentabilidade das empresas conferem a seus balanços um aspecto particular que permite enquadrá-los em uma estrutura determinada. A partir do confronto entre as variáveis do Modelo Dinâmico CDG (Capital de Giro), NCG (Necessidade de Capital de Giro) e T (Tesouraria) e sob a perspectiva de que as mesmas determinam a estrutura financeira da empresa em determinado período, indique qual das opções de estrutura abaixo qualifica um empresa sólida.

(A) CDG positivo, NCG positiva e T negativo.

(B) CDG positivo, NCG positiva e T positivo.

(C) CDG negativo, NCG positiva e T negativo.

(D) CDG positivo, NCG negativa e T positivo.

(E) CDG negativo, NCG negativa e T negativo.

Resposta: B. Este tipo de estrutura revela uma situação financeira sólida, uma vez que a empresa dispõe de um saldo de tesouraria positivo que lhe permite enfrentar aumentos temporários da necessidade de capital de giro. Ou seja, o capital de giro é suficiente para bancar as necessidades de capital de giro e ainda proporcionar aplicações em ativos financeiros, facultando, assim, relativa liquidez à empresa.