Capital de Giro - Análise de demonstrações financeiras

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Os itens são classificados como (Carvalho, 2002, p. 227):

- de Classe A: de maior importância, valor ou quantidade, correspondendo a 20% do total (podem ser itens do estoque com uma demanda de 65% num dado período);

- de Classe B: com importância, quantidade ou valor intermediário, correspondendo a 30% do total (podem ser itens do estoque com uma demanda de 25% num dado período);

- de Classe C: de menor importância, valor ou quantidade, correspondendo a 50% do total (podem ser itens do estoque com uma demanda de 10% num dado período).

Em nossa tabela para análise da curva ABC, estamos utilizando 70% - 20% - 10%.

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3 ANÁLISE DE CAPITAL DE GIRO

a. Calcular o ciclo operacional e o ciclo financeiro da empresa.

b. Calcular a necessidade de investimento em capital de giro da empresa.

c. Simular estratégias de investimento em capital de giro para o exercício 20X2 das Organizações Casa Blanca, sendo uma conservadora (aumento de 40%), uma moderada (aumento de 20%) e uma agressiva (igual ao ano 20X1), e calcular o retorno projetado para cada uma destas estratégias. Para atender essa tarefa, levar em consideração as seguintes orientações:

- Passivo Circulante: 30% do ativo total.

- Passivo Não Circulante: 20% do ativo total.

- Patrimônio Líquido: 50% do ativo total.

- Lucro Operacional Bruto: 30.000.

- Despesa financeira: 15% do capital de terceiros.

- Alíquota de IR: 40%.

d. Fazer uma análise geral sobre a administração financeira de curto prazo da empresa.

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[pic 5]

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Estoque médio =(2000+4500)/2

3250

Média das contas a receber = (2800+11000)/2

6900

Média das contas fornecedores (3000+4000)/2

3500

PME =(estoque médio/cmv)*360

(3250/16800)*360

70 dias

PMR = (média das contas a receber/vendas)*360

(6900/59000)*360

42 dias

PMP(média de fornecedores/compras)*360

(3500/15900)*360

80 dias

CO = PME + PMR

112 dias

CF = CO - PMP

32 dias

Prazos Médios

Dias

Renovação dos estoques

70

Recebimento

42

Pagamento

80

Ciclo Operacional

112

Ciclo Financeiro

32

Analisando a empresa, ela tem seu CCL positivo nos dois anos. Onde ouve um aumento significativo em 20x1 das vendas, decorrente da alteração da politica de crédito, as contas a receber aumentaram de R$ 2800 para R$11000.

Seu ciclo operacional é de 112 dias, o prazo que se estende do recebimento da matéria-prima até o recebimento das vendas. Seu ciclo financeiro é de 32 dias, este é o prazo que ela tem para financiar suas operações, pois ela precisa pagar seus fornecedores 32 dias antes do recebimento das vendas.

[pic 7]

Analisando a empresa, ela deve ponderar a relação risco-retorno de cada opção. Como a empresa possui um índice de liquidez confortável, de 1,5 (22.500 /15.000), ela pode adotar uma posição mais agressiva e obter uma maior rentabilidade. Deve, contudo, estar atenta à sua gestão de estoque e políticas de crédito para não comprometer sua operação. Como a empresa tem folga de liquidez, a sugestão deste consultor é pela postura mais agressiva. Podendo ter possibilidades de correr riscos como ficar sem estoque. A sugestão é ter mais de um fornecedor, sempre estar em contato com eles, para poder resolver com mais rapidez. Ou simplesmente optar por uma postura menos ariscada. Mas lembrando o dilema da relação risco-retorno.

CONCLUSÃO

Neste trabalho foram abordados os seguintes temas: Projeção de Caixa, Quadro ABC e Análise de Capital de Giro.

Em relação à Projeção de Caixa, é uma análise sobre a relação de recebimento e pagamento de nossas vendas, e com a projeção do fluxo de caixa, encontramos um resultado mais completo e detalhado, concluindo como será a reação da empresa referente a inflação.

No quadro ABC, analisamos o estoque de matérias da empresa e com o resultado encontramos os produtos que tem maior importância de entrada e saída, não ficando armazenado por muito tempo, até porque, tempo significa valor (dinheiro) e, isto não é bom para a empresa. Quantidade enorme de estoque dentro de um setor, sem movimento de fluxo será automaticamente perca de verba. Com esta analise poderemos encontrar ótimos resultados e consequentemente obter um maior movimento de materiais adquiridos, sem se preocupar com estoque parado por muito tempo.

Na Análise de Capital de Giro, através do balanço patrimonial e algumas contas da DRE, conseguimos avaliar como está à renovação do estoque, ciclo operacional e financeiro, prazos de recebimentos e pagamentos. E, com uma analise bem sucedida, dependendo do resultado, consegue manter seu Próprio Capital intacto, sempre se beneficiando