Análise de demonstrações contábeis

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Inicialmente deve-se destacar, segundo Hendriksen e Breda (1999), que a compreensão acerca do termo “caixa” deve corresponder não apenas a conta contábil do BP Caixa, mas todos os recursos disponíveis que a empresa possa fazer uso como se fossem dinheiro. Dessa forma, corresponde ao caixa as disponibilidades imediatas da empresa, tais como, caixa, depósitos bancários à vista, aplicações de liquidez imediata.

Dentro dos indicadores de atividade existem os índices de prazo médio de recebimento, prazo médio de pagamento, prazo médio de estoque.

De acordo com Hendriksen e Breda (1999), para se calcular o prazo médio de recebimento, é necessário dividir as duplicatas a receber (clientes) pela receita operacional bruta, e depois multiplicar o resultado por 360 - dias. De acordo com Mott (2005), este índice representa quanto tempo a empresa demora em média para receber o valor referente as suas vendas diárias, ou seja, quanto menor, melhor, e tem como objetivo tomar conhecimento de tal.

Segundo Hendriksen e Breda (1999), para se calcular o prazo médio de pagamento, é necessário dividir as duplicadas a pagar (fornecedores) pelas compras brutas realizadas, e depois multiplicar o resultado por 360 - dias. De acordo com Mott (2005), este índice representa o tempo que a empresa demora em média para conseguir pagar seus fornecedores, sendo assim, não se pode realizar uma generalização acerca do valor calculado.

Segundo Silva (2010), o Prazo Médio de Rotação dos Estoques, ou Prazo Médio de Estoque, corresponde ao tempo da aquisição do material, e/ou matéria-prima, até sua requisição na produção, ou seja, é o tempo médio que a matéria-prima fica no estoque esperando ser utilizada no processo produtivo, este índice pode ser obtido através da divisão do estoque pelo custo de mercadoria vendida, e depois multiplicar o resultado por 360.

O ciclo operacional demonstra o prazo que decorre do momento que a empresa adquiri a matéria-prima até o momento do recebimento das vendas, ou seja, o CO demonstra como um produto se comporta dentro do ativo circulante, para se obter o CO soma-se os PME e o PMR.

Já o ciclo financeiro compreende o período entre o desembolso e o recebimento das vendas realizadas, ele é medido pelo tempo corrido do pagamento efetivo do estoque até o recebimento das vendas, ou seja, o CF indica se a empresa recebe antes ou depois de pagar os fornecedores, assim o CF indica a existência, ou não, de folga financeira. O CF pode ser obtido subtraindo o PMPF do CO.

E por fim, o ciclo econômico compreende o período de tempo que a mercadoria fica parada no estoque, ou seja, o tempo em que ela leva para ser vendida, não levando em consideração o tempo de recebimento da venda da mesma. Nesse sentido, o ciclo econômico é equivalente ao PME.

EDMONDS, Thomas P. et al. Fundamental Financial Accounting Concepts. 8. ed. New York: Mcgraw-hill/irwin, 2013.

ELLIOTT, Barry; ELLIOTT, Jamie. Financial Accounting and Reporting. 14. ed. Harlow: Pearson Education, 2011. 897 p.

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MOTT, Graham. Accounting for Non-Accountants: a manual for managers and students. 6. ed. London: Kogan Page, 2005. 344 p.

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SILVA, Alexandre Alcântara da. Estrutura, Análise e Interpretação das Demonstrações Contábeis. 2º Ed. São Paulo: Atlas 2010.