Noções Básicas Sobre Análise das Demonstrações Contábeis

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PARTICIPAÇÃO DOS RECURSOS DE TERCEIROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO

Fórmula:

PASSIVO CIRCULANTE + EXIGÍVEL A LONGO PRAZO

PATRIMÔNIO LÍQUIDO

Interpretação básica: quanto menor, melhor.

Comentários adicionais:

- O resultado indica a representatividade dos recursos devidos a terceiros em relação ao capital próprio da empresa.

- Nada mais é que um parâmetro de comparação.

PARTICIPAÇÃO DOS RECURSOS DE TERCEIROS SOBRE OS RECURSOS TOTAIS

Fórmula:

PASSIVO CIRCULANTE + EXIGÍVEL A LONGO PRAZO

PASSIVO TOTAL

Interpretação básica: quanto menor, melhor.

Comentários adicionais:

- O resultado indica a representatividade dos recursos devidos a terceiros em relação ao somatório dos recursos empregados na empresa.

- Assim como o quociente anterior, representa um parâmetro de comparação.

PARTICIPAÇÃO DAS DÍVIDAS DE CURTO PRAZO SOBRE O ENDIVIDAMENTO TOTAL

Fórmula:

PASSIVO CIRCULANTE

PASSIVO CIRCULANTE + EXIGÍVEL A LONGO PRAZO

Interpretação básica: quanto menor, melhor.

Comentários adicionais:

- É normal que uma empresa possua passivos. Quanto maior o prazo de vencimento de tais passivos, em princípio, melhor, principalmente se a empresa possuir baixo volume de recursos no ativo circulante.

3) PRAZOS MÉDIOS

PRAZO MÉDIO DE RECEBIMENTO DE CLIENTES

Fórmula:

SALDO MÉDIO DE CONTAS A RECEBER DE CLIENTES

RECEITA TOTAL

Interpretação básica: quanto menor, melhor.

Observações importantes:

- O balanço patrimonial nos fornece apenas o saldo a receber de clientes no final do ano. Seria ideal que tivéssemos os saldos mês a mês e, de posse de tais informações, calculássemos o saldo médio de contas a receber de clientes, tal qual solicitado na fórmula acima. Uma vez que esta informação não é apresentada no balanço patrimonial, nos resta calcular a média entre o saldo inicial e final de um ano. Temos esta informação porque os balanços patrimoniais devem ser, obrigatoriamente, comparativos. Assim, para obtermos o saldo inicial do ano objeto da análise, basta buscarmos o saldo final do ano anterior.

- A receita total representa a receita acumulada no ano objeto da análise. Considerando a receita total de um ano, teremos a resposta da fórmula expressa na unidade de tempo “ano”. Para melhorar a visualização do resultado encontrado, devemos multiplicá-lo por 360, transformando assim a unidade de tempo em “dias”, de muito melhor visualização.

- O resultado indicará quantos dias, em média, a empresa precisa esperar para receber as vendas realizadas a prazo.

- O cálculo seria mais preciso se conseguíssemos trabalhar apenas com as receitas decorrentes das vendas a prazo, o que, normalmente, não é possível apenas através das informações apresentadas nas demonstrações contábeis.

PRAZO MÉDIO DE PAGAMENTO A FORNECEDORES

Fórmula:

SALDO MÉDIO DE CONTAS A PAGAR A FORNECEDORES

COMPRAS A PRAZO REALIZADAS NO ANO

Interpretação básica: quanto maior, melhor.

Observações importantes:

- O balanço patrimonial nos fornece apenas o saldo a pagar a fornecedores no final do ano. Seria ideal que tivéssemos os saldos mês a mês e, de posse de tais informações, calculássemos o saldo médio de contas a pagar a fornecedores, tal qual solicitado na fórmula acima. Uma vez que esta informação não é apresentada no balanço patrimonial, nos resta calcular a média entre o saldo inicial e final de um ano. Temos esta informação porque os balanços patrimoniais devem ser, obrigatoriamente, comparativos. Assim, para obtermos o saldo inicial do ano objeto da análise, basta buscarmos o saldo final do ano anterior.

- Identificar o total de compras a prazo realizadas no ano pode não ser possível apenas através da análise do balanço. Em se tratando de uma empresa comercial, que compra e revende mercadorias, podemos utilizar a fórmula básica de apuração de custos, qual seja, CMV = Ei + C – Ef.

Uma vez que dispomos do CMV (apresentado na DRE) e dos estoques iniciais e finais (apresentados no balanço – o estoque inicial nada mais é que o estoque final do ano anterior), basta deduzirmos, pela resolução da equação, o valor das compras. Neste caso, estaríamos assumindo que 100% das compras foram feitas a prazo.

Em se tratando de uma empresa industrial, a DRE apresenta o CPV – Custo dos Produtos Vendidos, o qual engloba, além das compras de matérias primas, insumos e demais materiais empregados na produção, todos os demais gastos de produção, tais como mão de obra, depreciação, encargos sociais, energia elétrica, etc., ou seja, muitos itens além das compras a prazo normais. Desta forma, tratando-se de empresa industrial, não nos é possível calcular o prazo médio de pagamento a fornecedores apenas através da análise dos números do balanço.

- O CMV apresentado na DRE representa todas as compras realizadas no ano objeto da análise. Considerando as compras totais de um ano, teremos a resposta da fórmula expressa na unidade de tempo “ano”. Para melhorar a visualização do resultado encontrado, devemos multiplicá-lo por 360, transformando assim a unidade de tempo em “dias”, de muito melhor visualização.

- O resultado indicará quantos dias, em média, a