Análise de Investimentos, Contabilidade de Custos

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Na busca para conhecer a atividade de empresas desconhecidas, ou muito conhecidas, os investidores utilizam dados dos balanços patrimoniais das empresas que esperam investir. A contabilidade é o principal termômetro para mostrar a saúde financeira das companhias.

A contabilidade além de fornecer os dados necessários aos usuários externos, como investidores e credores, fornece toda a informação dos recursos internos da empresa.

A contabilidade é um grande controle gerencial da empresa, uma vez que todos os fatos econômicos ocorridos no seu dia a dia são registrados. Ela oferece subsídios e informações para diversos setores da empresa, além de fornecer índices para ajudar na tomada de decisão, com número de dias de giro dos estoques, medida de capacidade de pagamento, grau de endividamento, dentre outros. Além, é claro, de mostrar mês a mês o lucro obtido pela empresa.

Para usuários externos, as Demonstrações contábeis mostram o quanto de crédito pode ser ofertado à companhia, ou qual seu valor patrimonial. O público interessado em informações pode cruzar dados, calcular índices e projetar o futuro da empresa, minimizando os riscos de investir ou oferecer crédito a ela.

A utilização da análise dessas peças contábeis torna-se ainda mais necessária, pois são seus resultados que mostrarão os caminhos a ser seguidos por investidores. Iudicibus (1998), em seu livro Análise de balanço, evidencia os benefícios da análise dos demonstrativos contábeis:

‘’É que a ampliação da qualidade e quantidade de investidores e a democratização do acesso à participação acionária nas empresas são características das economias de mercado mais desenvolvidas; fatalmente, havendo mais e mais desenvolvimento, mais se realça a importância da análise financeira e contábil em particular, e da Contabilidade em geral (p.19).’’

A análise dos demonstrativos contábeis nos mostra a saúde econômica, financeira e patrimonial da empresa. É um diagnóstico bem-estruturado da situação do patrimônio. É uma maneira de transformar dados das peças contábeis em valores relativos, tornando-os mais fáceis de serem comparados com outras empresas ou mesmo com o mercado.

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PASSO 2: Análises Verticais e Horizontais

São duas técnicas básicas de análise das demonstrações financeiras. Com os resultados apurados, podem-se conhecer detalhes das demonstrações financeiras.

As principais características da Análise Vertical e da Horizontal são a comparação de valores de um determinado período com os valores apresentados em períodos anteriores e o relacionamento entre eles. Podemos afirmar que a base dessas análises é a comparação entre períodos.

Análise Vertical

A Análise Vertical também denominada análise de estrutura, facilita a avaliação da estrutura das demonstrações financeiras (Balanço Patrimonial e DRE) e a representatividade de cada conta em relação ao total do Ativo e Passivo, bem como a participação de cada conta do Demonstrativo de resultado na formação do lucro ou prejuízo do período analisado.

Apresenta valores percentuais de cada conta e grupo de conta em relação a um valor base: no caso do Balanço Patrimonial, esse valor base é o total do Ativo ou do Passivo; no caso da DRE, o valor base é o total da receita líquida.

O cálculo do percentual da participação relativa das contas ou grupo de contas do Ativo ou do Passivo obtém-se dividindo o valor de cada conta ou grupo de conta pelo valor total do Ativo ou do Passivo.

Análise vertical do Ativo do Balanço Patrimonial da Magazine Luiza

Ativo

2013

AV

2014

AV

Ativo Circulante

2.900.243

61,91%

3.365.369

64,01%

Disponibilidades

Caixas e bancos

278.006

5,93%

391.763

7,45%

Aplicações financeiras

477.210

10,19%

450.979

8,57%

Duplicatas a receber - Clientes

529.922

11,31%

616.585

11,73%

Tributos e contribuições a recuperar

218.554

4,67%

295.205

5,61%

Estoques

1.247.205

26,62%

1.465.553

27,88%

Partes Relacionadas

109.474

2,34%

93.895

1,79%

Outros Ativos

39.872

0,85%

51.389

0,98%

Ativo não Circulante

1.784.073

38,09%

1.892.003

35,99%

Realizável a Longo Prazo

Contas a receber

4.683