ANÁLISE DE INVESTIMENTOS; CONTABILIDADE DE CUSTOS; ESTRUTURA
Por: YdecRupolo • 22/3/2018 • 2.101 Palavras (9 Páginas) • 347 Visualizações
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A primeira diferença é que o fluxo de caixa da análise de investimentos deverá ser um fluxo de caixa projetado, ou seja, uma estimativa de ganhos ou perdas futuras, uma vez que o projeto de investimento ainda não foi implantado, sendo apenas uma possibilidade futura. A análise de investimento se resume a verificar, se esse fluxo de caixa do projeto tem viabilidade econômico-financeira de realização, definindo, assim, se o investimento é viável ou não. O lucro contábil, por sua vez, não atende a esse critério, visto que, por definição, só se contabilizam valores já ocorridos. O fluxo de caixa projetado trata do futuro, ao passo que o lucro contábil trata do passado.
A segunda diferença é sobre como se consideram os valores no tempo. Existem dois conceitos diferentes quanto à data a ser considerada de determinado valor:
- Competência (econômico): é utilizado nas demonstrações financeiras (Balanço patrimonial e DRE) e adotado pela contabilidade (Controladoria). Esse conceito implica considerar os valores por apropriação, ou seja, a referência é quando há a ocorrência do fato gerador do valor, a que período de tempo ele compete.
- Caixa (financeiro): é utilizado para o gerenciamento das operações diárias da empresa e no fluxo de caixa. Esse conceito é adotado pela tesouraria da empresa e implica considerar os valores por data de pagamento ou recebimento (entrada e saída de caixa), independentemente de quando foram gerados.
O fluxo de caixa, como o próprio nome insinua, utiliza sempre o princípio de caixa considerando os valores apenas quando pagos ou recebidos. Tal premissa é utilizada de forma a permitir uma justa comparação com outras opções de investimentos, tais como ações, renda fixa, outros projetos etc.
O fluxo de caixa pode ser resumido, assim, em entradas e saídas de caixa, em determinadas datas no tempo. A fim de facilitar sua representação e entendimento, convencionou-se representá-lo da seguinte forma:
Fluxo de caixa positivo: seta para cima;
Fluxo de caixa negativo: seta para baixo;
O tempo é representado por uma reta com as indicações das datas (dias, meses, anos) que representam cada fluxo.
VIABILIDADE FINANCEIRA
Viabilidade Financeira
1
2
3
4
5
RECEITA BRUTA
576.000,00
672.000,00
756.000,00
912.000,00
960.000,00
(-) CUSTOS
252.000,00
315.000,00
336.000,00
408.000,00
432.000,00
(=)LUCRO BRUTO
324.000,00
357.000,00
420.000,00
504.000,00
528.000,00
(-)DESPESAS FIXAS
216.000,00
216.000,00
216.000,00
216.000,00
216.000,00
(-)DEPRECIAÇÃO
100.000,00
100.000,00
100.000,00
100.000,00
100.000,00
(=)LAIR
8.000,00
41.000,00
104.000,00
188.000,00
212.000,00
(-)IMPOSTO
2.000,00
10.250,00
26.000,00
47.000,00
53.000,00
(+)DEPRECIAÇÃO
100.000,00
100.000,00
100.000,00
100.000,00
100.000,00
RESULTADO LIQUIDO
106.000,00
130.750,00
178.000,00
241.000,00
259.000,00
Fluxo de Caixa
[pic 3]
Valor Presente Líquido (VPL), Taxa Interna de Retorno (TIR) e Prazo de Retorno (payback)
Taxa Mínima de Atratividades definida pelos investidores
TMA
15%
VPL =
23.791,91
TIR =
16%
Payback
4
MESES
Ano
Fluxo de Caixa (R$)
Acumulado
0
R$ 700.000,00
700.000,00
1
R$
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