Análise de Investimentos; Contabilidade de Custos

...

DESENVOLVIMENTO

Passo 01

Análise da viabilidade econômica do projeto

Ano

Ano

2

3

4

5

Garrafas Produzidas

360.000,00

420.000,00

420.000,00

480.000,00

480.000,00

Pr. De Vendas (R$)

1,60

1,60

1,80

1,90

2,00

Receita (R$)

576.000,00

672.000,00

756.000,00

912.000,00

960.000,00

Custos Unitários

MP (R$)

0,30

0,30

0,35

0,35

0,35

MDO (R$)

0,15

0,20

0,20

0,20

0,20

CIF (R$)

0,25

0,25

0,25

0,30

0,35

Total (R$)

0,70

0,75

0,80

0,85

0,90

C.Unit. x garrafas

Produzidas

252.000,00

315.000,00

336.000,00

408.000,00

432.000,00

MP = Matéria - Prima

MOD = Mão de Obra

CIF = Custos Indiretos de Fabricação

Fluxo de Caixa do Projeto para um período de 5 anos

Conceito

As principais técnicas de análise de investimento se baseiam no conceito de fluxo de caixa, o qual há diferenças em relação ao conceito de lucro, que é um conceito contábil. A primeira diferença é que o fluxo de caixa da análise de investimentos deverá ser um fluxo de caixa projetado, ou seja, uma estimativa de ganhos ou perdas futuros, uma vez que o projeto de investimento ainda não foi implantado, sendo apenas uma possibilidade futura. A análise de investimento se resume a verificar se esse fluxo de caixa do projeto tem viabilidade econômico-financeira de realização, definindo, assim, se o investimento é viável ou não. O lucro contábil, por sua vez, não atende a esse critério, visto que, por definição, só se contabilizam valores já ocorridos. O fluxo de caixa projetado trata do futuro, ao passo que o lucro contábil trata do passado.

A segunda diferença é sobre como se consideram os valores no tempo.

Existem dois conceitos diferentes quanto à data a ser considerada de determinado valor:

Econômico: é utilizado nas demonstrações financeiras (Balanço patrimonial e DRE) e adotado pela contabilidade (Controladoria). Esse conceito implica considerar os valores por apropriação, ou seja, a referência é quando há a ocorrência do fato gerador do valor, a que período de tempo ele compete.

Caixa: é utilizado para o gerenciamento das operações diárias da empresa e no fluxo de caixa. Esse conceito é adotado pela tesouraria da empresa e implica considerar os valores por data de pagamento ou recebimento (entrada e saída de caixa), independentemente de quando foram gerados.

O fluxo de caixa, como o próprio nome insinua, utiliza sempre o princípio de caixa considerando os valores apenas quando pagos ou recebidos. Tal premissa é utilizada de forma a permitir uma justa comparação com outras opções de investimentos, tais como ações, renda fixa, outros projetos. O fluxo de caixa pode ser resumido, assim, em entradas e saídas de caixa, em determinadas datas no tempo. A fim de facilitar sua representação e entendimento, convencionou-se representá-lo da seguinte forma:

FLUXO DE CAIXA POSITIVO: seta para cima.

FLUXO DE CAIXA NEGATIVO: seta para baixo o tempo é representado por uma reta com as indicações das datas (dias, meses, anos) que representam cada fluxo.

106.000,00 130.750,00 178.000,00 241.000,00 259.000,00

[pic 3][pic 4]

[pic 5][pic 6]

[pic 7]

[pic 8][pic 9]

700.000,00

VIABILIDADE FINANCEIRA

1 ANO

2 ANO

3 ANO

4 ANO

5 ANO

RECEITA BRUTA

576.000,00

672.000,00

756.000,00

912.000,00