O REGIME DE CAPITALIZAÇÃO DE JUROS

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ATIVIDADE PROPOSTA 3 52

EXERCÍCIOS DE FIXAÇÃO 53

AULA 5: FLUXOS DE CAIXA E PROJEÇÕES FINANCEIRAS _ 55

INTRODUÇÃO 55

CONTEÚDO 55

ESTRUTURA DO PROJETO 57

ETAPAS DE UM PROJETO 59

TIPOS DE PROJETOS 61

ESTIMATIVA DO FLUXO DE CAIXA 62

ATIVIDADE PROPOSTA 1 66

MÉTODOS DE AVALIAÇÃO DE VIABILIDADE FINANCEIRA DE PROJETOS 67

ATIVIDADE PROPOSTA 2 73

MÉTODO DO VALOR PRESENTE LÍQUIDO (VPL) 73

ATIVIDADE PROPOSTA 3 75

MÉTODO DA TAXA INTERNA DE RETORNO (TIR) 78

APRENDA MAIS 85

EXERCÍCIOS DE FIXAÇÃO 86

REFERÊNCIAS 89

CHAVES DE RESPOSTA _ 90

ATIVIDADE PROPOSTA 1 90

ATIVIDADE PROPOSTA 2 90

ATIVIDADE PROPOSTA 3 92

EXERCÍCIOS DE FIXAÇÃO 92

AULA 6: USO DA CALCULADORA HP 12C _ 94

INTRODUÇÃO 94

CONTEÚDO 95

INTRODUÇAO 95

EXEMPLO 1: CÁLCULO DO VALOR FUTURO 98

EXEMPLO 2: CÁLCULO DO VALOR PRESENTE 99

EXEMPLO 3: CÁLCULO DO VALOR DA PRESTAÇÃO 100

EXEMPLO 4: SÉRIES VARIÁVEIS (NÃO UNIFORMES) 101

EXEMPLO 5: VALOR PRESENTE LÍQUIDO (VPL) 102

EXEMPLO 6: MÉTODO DA TAXA INTERNA DE RETORNO (TIR) 102

APRENDA MAIS 102

REFERÊNCIAS 103

EXERCÍCIOS DE FIXAÇÃO 103

CHAVES DE RESPOSTA _ 106

EXEMPLO 1 106

EXEMPLO 2 106

EXEMPLO 3 107

EXEMPLO 4 107

EXEMPLO 5 109

EXEMPLO 6 110

EXERCÍCIOS DE FIXAÇÃO 111

[pic 4]

[pic 5]

Introdução

Já sabemos da importância que a gestão eficiente e eficaz de suas finanças representa para uma empresa. E para que isso aconteça é fundamental que você conheça os princípios da Matemática Financeira.

Para começar a tratar do tema, veremos nesta aula alguns princípios, como o do valor do dinheiro no tempo, bem como o de equivalência de capitais, importantes para falarmos sobre valor presente e valor futuro. Ainda, veremos nesta aula algumas relações comerciais envolvendo o conceito de descontos.

Objetivos:

- Distinguir os regimes de capitalização de juros;

- Diferenciar taxa de juros efetiva de taxa de juros nominal;

- Aplicar o princípio do valor do dinheiro no tempo e o de equivalência de capitais para relacionar valor presente e valor futuro;

- Aplicar as fórmulas para desconto racional e desconto comercial.

Conteúdo

Introdução

Para começar nosso estudo sobre os principais elementos da Matemática

Financeira, precisamos ter em mente que os conceitos são muito intuitivos. Mais do que fórmulas, precisamos aprender a “raciocinar financeiramente”. Se este objetivo for alcançado, basta que você se lembre de que sempre existirá uma fórmula para ajudar nesse “raciocínio financeiro”.

É isso mesmo, vamos estudar algo que é muito intuitivo. Deveríamos estudar os princípios da Matemática Financeira desde os primeiros anos escolares, pois é a parte da Matemática mais primitiva, é a Matemática do nosso dia-a-dia.

Começaremos com algumas definições e conceitos.

Capital principal, juro e montante.

Entende-se por JURO (J) a remuneração paga ao capital emprestado por um determinado PERÍODO DE TEMPO (n).

Para um investidor, o juro é a remuneração do investimento. Para o tomador de um empréstimo, o juro é o custo do capital obtido.

A quantia que o investidor aplica ou a que os terceiros emprestam aos consumidores é chamada de CAPITAL PRINCIPAL. Usamos para representálo a sigla VP, Valor Presente, ou então a letra C, ou ainda podemos chamar simplesmente de Principal.

A porcentagem que é paga a título de remuneração pelo valor principal investido ou pelo empréstimo do valor principal, por um determinado período de tempo, é chamada de taxa de juros (i).

A taxa de juros mede o custo da unidade de capital, no período a que se refere. Essa taxa é fixada no mercado de capitais pela variação entre as forças que regem a oferta de fundos e a procura de créditos.

Como consequência, findo o período em que o principal foi investido ou emprestado, haverá um capital denominado de MONTANTE (usamos para representar a sigla VF de Valor Futuro ou Valor Final), que nada mais é do que a soma do capital principal mais os juros correspondentes ao período.

Chamamos de Regime de Capitalização ao processo de como os juros são capitalizados (incorporados ao capital) ao longo do tempo. Os regimes de capitalização de juros poderão ser de dois tipos, o simples e o composto.

Regime de capitalização

Chamamos