Necessidade de capital de giro nas empresas

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2.1 Capital de giro

Determinar a necessidade de capital de giro é importante para a tomada de decisão e elaboração de estratégias de modo a manter a saúde financeira da organização. As principais contas que compõem a NCG são: caixa, bancos, estoques, duplicatas a receber e as demais contas realizáveis em curto prazo.

De acordo com Assaf e Silva (1997), capital de giro são os recursos correntes da empresa, identificados como aqueles capazes de serem convertidos em caixa no prazo máximo de um ano.

Partindo deste conceito se faz necessário a análise dos ativos (ACO) e passivos (PCO) para identificar a necessidade de capital de giro, como caixa, estoques, contas a receber e contas a pagar, ou seja, a empresa ao adquirir equipamentos pode aumentar seu nível operacional, movimentando caixa, conseqüentemente aumentando seus fluxos de contas a pagar e a receber, assim como seus estoques.

Quando a empresa mantém estoques de produtos prontos ou em elaboração é necessária a destinação de recursos para mantê-los, implicando no consumo de parte do capital de giro disponível.

Para Santos (1995), quando o capital de giro aumenta em virtude do crescimento dos estoques, ou das duplicatas a receber, sem o acompanhamento das vendas, pode-se interpretar como uma situação inadequada de administração.

Portanto é extremamente necessária uma boa administração dos estoques, pois representam também uma parte significativa no total de ativos circulantes das empresas. O ciclo operacional influencia diretamente o capital de giro e, por isso as vendas devem sempre acompanhar o crescimento do ciclo de atividades, quando isso não ocorre é gerada um aumento da NCG, pois será necessário caixa para fechar o período de atividades, “a necessidade de capital de giro é a chave para administração financeira de uma empresa” (MATARAZZO, 2008, p. 337).

Outro fator importante é a manutenção das contas a receber e a pagar, a disponibilização de crédito e a efetivação do pagamento, verificar os prazos médios de recebimento, ou seja, o tempo que leva entre a realização da venda a prazo e seu pagamento. Para isso é necessário estabelecer alguns padrões como cadastro dos clientes, analise nos órgãos de crédito e políticas de cobrança aos inadimplentes.

Para Ramos (2008), o ciclo financeiro, começa com o pagamento do produto ou matéria prima, que em seguida poderá ser revendido ou transformado em produto acabado, e termina com a efetivação do pagamento desse produto.

A composição dos ativos operacionais esta diretamente ligada a contas a receber e estoques enquanto o passivo é composto pelas contas a pagar que englobam os gastos com matéria-prima e mão-de-obra e os custos de fabricação do produto.

Quando ocorre redução nas vendas conseqüentemente a receita da empresa diminui, afetando sua liquidez (o tempo necessário para cumprir com o pagamento de suas dividas). Desta forma cabe ao administrador analisar as melhores fontes de financiamentos em capital de giro de modo a manter os ciclos operacionais e rentabilidade da organização.

NCG não é somente um conceito de importância para análise do ponto de vista financeiro, mais é também para elaboração de estratégias de financiamento, crescimento e lucratividade.

- PROCEDIMENTOS METODOLÓGICOS

O tipo de pesquisa utilizada para embasamento do artigo científico é a pesquisa bibliográfica que de acordo com (Gil. 2007, p.44) “é desenvolvida com base em material já elaborado constituído principalmente de livros e artigos científicos”, e também por pesquisas realizadas na internet.

Neste artigo a pesquisa bibliográfica foi utilizada como base para fundamentar

o estudo realizado sobra a necessidade de capital de giro.

A pesquisa terá caráter exploratório, com o objetivo de aprimorar idéias por meio de levantamento bibliográfico e análise de exemplos que segundo Selltiz (apud Gil, 2007), “estimulem a compreensão” levando em consideração os mais variados aspectos sobre o objeto de estudo.

- RESULTADOS E DISCUSSÃO

Neste item são apresentados os principais resultados obtidos na pesquisa e seu confronto com a teoria estudada.

Analisando a distinção entre os investimentos, suas fontes de recursos e sua relação com o ciclo operacional da empresa apresentamos a estrutura patrimonial de acordo com a lei 11638/07, conforme quadro 1.

Quadro1- Balanço Patrimonial em 31/12/07

(Em milhares de reais)

ATIVO

PASSIVO

Circulante

2007

Circulante

2007

Caixa e bancos

11.859

Fornecedores

80.823

Aplicações Financeiras

0

Salários e encargos sociais

12.791

Contas receber de clientes

151.555

Impostos e contribuições a recolher

18.609

Provisão para contas de cobrança duvidosa

(5700)

Empresa controladora

26.119

Impostos e contribuições a compensar

5.038

Contas a pagar

5.180

Estoques

42.646

143.522

Demais contas a receber

8.231

213.629

Não circulante

Realizável