Análise de Crédito em Condições de Risco e Gestão do Capital de Giro

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Liquidez Geral

Este índice serve para medir a capacidade da empresa em saldar seus compromissos totais (curto e longo prazo), o quanto a empresa possui no Ativo para cada R$ 1,00 de dívida total. Quanto maior este índice, melhor será a situação da empresa. No caso da Companhia Fictis, podemos analisar que sua liquidez geral é excelente, pois representa uma margem de 318% (ou de R$ 3,81 para cada R$ 1,00 de dívida). Esse índice tem se mantido muito bom desde 2010.

Fórmula = (Ativo Circ. + R.L.P) / (Passivo Circ. + Passivo Não Circ.)

Dez.10

Dez.11

Dez.12

Dez.13

Dez.14

Ativo Circulante

147.160

190.120

240.974

300.497

369.543

Ativo Não Circulante

90.000

80.000

70.000

60.000

50.000

Passivo Circulante

61.931

69.829

78.756

88.848

100.261

Passivo Não Circulante

-

-

-

-

-

Liquidez Corrente

Este índice serve para medir a capacidade da empresa em saldar seus débitos a curto prazo (até 360 dias), o quanto a empresa possui no Ativo Circulante para cada R$ 1,00 do Passivo Circulante. Quanto maior, melhor será a situação da empresa. Aqui, podemos analisar que os investimentos no Ativo Circulante da Companhia Fictis são suficientes para cobrir as dívidas de curto prazo e ainda permitir uma folga de 269%, ref. ao último balanço em 2014.

Fórmula = (Ativo Circulante) / (Passivo Circulante)

Dez.10

Dez.11

Dez.12

Dez.13

Dez.14

Ativo Circulante

147.160

190.120

240.974

300.497

369.543

Passivo Circulante

61.931

69.829

78.756

88.848

100.261

Liquidez Seca

Este índice serve para medir a capacidade da empresa em saldar seus débitos a curto prazo (até 360 dias) sem realizar os estoques existentes, visando medir o grau de excelência da sua situação financeira, o quanto a empresa possui de Ativo Líquido para cada R$ 1,00 de Passivo Circulante (dívidas a curto prazo). Assim como os índices anteriores, quanto maior seu valor, melhor será a situação da empresa. Portanto, a Companhia Fictis também está bem em relação a este índice, embora seu crescimento tenha sido menor em relação aos demais.

Fórmula = (Ativo Circulante - Estoques) / (Passivo Circulante)

Dez.10

Dez.11

Dez.12

Dez.13

Dez.14

Ativo Circulante

147.160

190.120

240.974

300.497

369.543

Estoques

42.155

70.105

103.321

142.032

186.422

Passivo Circulante

61.931

69.829

78.756

88.848

100.261

2.1.2 Índices de Prazos Médios

Os índices desse grupo mostram, por exemplo, quantos dias, em média, a empresa terá de esperar para receber suas duplicatas. Este é o chamado índice de Prazo Médio de Recebimento de Vendas.

Outros índices que podem ser calculados são os de Prazo Médio de Renovação de Estoque e Prazo Médio de Pagamento de Compras.

Estes índices não devem ser analisados individualmente, mas sempre em conjunto, pois nos leva à análise dos ciclos operacional e de caixa, elementos fundamentais para a determinação de estratégias empresariais, tanto comerciais quanto financeiras, geralmente vitais para a determinação do fracasso ou sucesso de uma empresa.

[pic 2]

Dez.10

Dez.11

Dez.12

Dez.13

Dez.14

PM Recebimento de Vendas

57,03

57,33

57,91