ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

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Análise Vertical

ATIVO

2016

2015

2014

Ativo Circulante

77,8%

77%

77,7%

Realizável a Longo Prazo

5%

4%

2%

Ativo Permanente

18%

19%

21%

Ativo Total

100%

100%

100%

Analisando a tabela, nota-se que o Ativo Circulante vem se mantendo constante ao longo dos três períodos, representando 77% do Ativo Total. O Realizável a Longo Prazo vem crescendo pouco a pouco, 2% em 2014, 4% em 2015 e 5% em 2016. Em contrapartida, o Ativo Permanente vem atingindo uma pequena queda ao longo dos períodos analisados, com 21% em 2014 e 18% em 2016. Nos três anos em análise, percebe-se que a empresa tem predomínio das Contas a Receber de Clientes, o que nos mostra que ela está ativa no mercado.

PASSIVO

2016

2015

2014

Passivo Circulante

22,25%

22,34%

22,45%

Exigível a Longo Prazo

3,92%

5,3%

5,2%

Patrimônio Líquido

73,83%

72,36%

72,35%

Passivo Total

100%

100%

100%

De acordo com a tabela, em 2014 o Passivo Circulante representou 22,45% do total do passivo, destacando-se entre as contas, “Fornecedores”, com uma maior participação. Em 2015, o Circulante participou com 22,34% e em 2016 com 22,25%. Nesses dois últimos anos, a conta “Empréstimos e Financiamentos” foi a que mais se destacou, com 9,99% e 8,70% respectivamente. O Exigível a Longo Prazo aparece com valores baixos, que variam entre 3,92% a 5,3%. Já o Patrimônio Líquido, conta com 72,35% em 2014, subindo para 73,83% em 2016. Neste grupo se destacam o “Capital Social” com índices que variam entre 34,17% em 2016 e 30,59% em 2015, e a conta “Reservas de Lucros”, no qual teve uma baixa de 2015 para 2016 de 36,07% para 29,66%.

DRE

2016

2015

2014

Receita Líquida

100%

100%

100%

Custo

55%

57%

57%

Lucro Bruto

44%

42%

43%

Despesas/ Receitas

-32%

-29%

-29%

Resultado Financeiro

0%

2%

1%

Lucro Líquido

9%

10%

11%

Analisando as Demonstrações do Resultado da Arezzo, pode-se perceber que ao longo dos três períodos os resultados vêm se mantendo praticamente constantes, com variações em torno de 1%. Em 2016, o Custo dos Produtos Vendidos despendeu 56% do total da receita líquida, gerando com isso um lucro bruto de 44% no mesmo ano, sendo 32% de Despesas e Receitas, obtendo no final do Demonstrativo do Resultado um lucro liquido de 9%, com uma pequena redução de 1% comparado ao ano anterior.

A relação Capital de Terceiros X Capital Próprio nos três períodos, encontram-se muito parecidos, tendo uma pequena queda de 3% no último ano. Pode-se perceber que em nenhum dos anos em análise, a empresa Arezzo está sob dependência do capital de terceiros, pois todos os índices apresentados, encontram-se baixos. Isso demonstra baixo grau de endividamento e boa administração.

Com base na análise do Endividamento Geral, nota-se também que os três anos analisados são bem próximos, com 28% em 2014 e 2015 e obtendo uma leve diminuição para 26% em 2016. De modo geral, os índices dão baixos, o que constata ser bom para a instituição.

Analisando a Composição de Endividamento, pode-se ver que em todos os anos em análise, as contas em curto prazo se apresentam expressivamente, obtendo um pequeno aumento de 4% no último período.

Em relação a Estrutura de Capital, pode-se observar que os índices vêm diminuindo ao longo dos três períodos, com 29% em 2014, 27% em 2015 e 24% em 2016. Esses resultados mostram que o grau de imobilização é baixo e o Capital Próprio consegue tranquilamente financiar o Ativo Permanente.

RENTABILIDADE

2016

2015

2014

Giro do Ativo

137%

131%

132%