Administração das demonstrações financeiras

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Analisaremos a seguir: Análise vertical, Análise horizontal de dois anos consecutivos, Balanço Patrimonial e os seus respectivos grupos, Margem Bruta e Margem Líquida da Demonstrações do Resultado do Exercício, Índices de Liquidez e Endividamento, Capital Circulante Líquido, Necessidade Líquida de Capital de Giro e Saldo de Tesouraria.

- Apresentação[pic 2][pic 3]

- Variações das Margens Brutas e Líquidas da DRE.

MARGEM BRUTA

MARGEM LÍQUIDA

2011/2010 = 2.658,101/2.635,922

= 1,0084

2011/2010 = (330,146)/ 1.356,978

= -0,2433

- Índices de Liquidez

Os índices de liquidez avaliam a capacidade de pagamento da empresa frente a suas obrigações. Sendo de grande importância para a administração da continuidade da empresa, as variações destes índices devem ser motivos de estudos para os gestores. As informações para o cálculo destes índices são retiradas unicamente do Balanço patrimonial, demonstração contábil que evidência a posição patrimonial da entidade, devendo ser atualizadas constantemente para uma correta análise. Atualmente estuda-se 4 índices de liquidez:

- LIQUIDEZ CORRENTE = ATIVO CIRCULANTE/ PASSIVO CIRCULANTE

2010

2011

LC: 2.885,124/3.416,351 = 0,8445

LC: 4.486,136/4.226,678 = 1,0614

- LIQUIDEZ SECA = ATIVO CIRCULANTE – ESTOQUES/ PASSIVO CIRCULANTE.

2010

2011

LS: 2.885,124 – 312.483/3.416,351= 0,7530

LS: 4.486,136-560.314/4.226,678 = 0,9288

- LIQUIDEZ IMEDIATA = DISPONIBILIDADES/ PASSIVO CIRCULANTE

2010

2011

LI: 67.818/3.416,351= 0,020

LI: 546.131/4.226,678= 0,1292

- LIQUIDEZ GERAL = ATIVO CIRCULANTE + REALIZÁVEL A LONGO PRAZO/ PASSIVO CIRCULANTE + PASSIVO NÃO CIRCULANTE

2010

2011

LG: 2.885,124+16.198,097/3.416,351+5.234,798

= 2,2058

LG: 4.486,136+16.217,372/4.226,678+6.374,904

= 1,9529

- Índices de Endividamento

Estes índices revelam o grau de endividamento da empresa.

A análise desse indicador por diversos exercícios mostra a política de obtenção de recursos da empresa. Isto é, se a empresa vem financiando

o seu Ativo com Recursos Próprios (Patrimônio Líquido) ou de Terceiros

(Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo) e em que proporção.

Estudamos atualmente 4 índices de endividamento.

- GRAU DE ENDIVIDAMENTO = CAPITAL DE TERCEIROS / PATRIMONIO LÍQUIDO

2010

2011

3.416,351+5.234,798/10.425,030

= 0,82

4.226,678+6.374,904/10.094,884

= 0,010

A cada R$ 1,00 de capital próprio, se deve 0,82 para terceiros.

A cada R$ 1,00 de capital próprio, se deve 0,01 para terceiros.

Análise: De 2010 para 2011 melhorou, pois vai passar a dever um valor menor.

- GARANTIA = PATRIMÔNIO LÍQUIDO/ CAPITAL DE TERCEIROS

2010

2011

10.425,030/3.416,351+5.234,798

= 1,20

10.094,884/4.226,678+6.374,904

= 0,95

A cada R$ 1,00 de terceiros, consigo segurar 1,20, o que é bom.

A cada R$ 1,00 de terceiros, consigo segurar 0,95, o que não é bom.

Análise: De 2010 para 2011 a situação piorou, pois antes garantia e ainda sobrava, e depois o valor diminuiu, ficando inferior à 1.

- PARTICIPAÇÃO DE CAPITAIS DE TERCEIROS SOBRE RECURSOS TOTAIS (QUALIDADE) = CAPITAL DE TERCEIROS / CAPITAL DE TERCEIROS + CAPITAL PRÓPRIO

2010

2011

8.651,149/19.076,179

= 0,45 X 100 = 45%

10.601,582/20.696,446

= 0,51 X 100= 51%

45% Capital de Terceiros

55% Capital Próprio

51% Capital de Terceiros

49% Capital de Próprio

- COMPOSIÇÃO DE ENDIVIDAMENTO (QUALIDADE) = PASSIVO CIRCULANTE / CAPITAL DE TERCEIROS

2010

2011

3.416,351/8.651,149

= 0,39 X 100 = 39%

4.226,678/10.601,582

= 0,39 X 100 = 39%

39% Passivo Circulante

61% Passivo Não Circulante

39%