A TECNOLOGIA DE GESTÃO FINANCEIRA

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O planejamento estratégico esta relacionado com métodos denominados procedimentos e descrevem a sequência de passos ou etapas que devem ser rigorosamente seguidos para a execução dos planos.

Em relação aos orçamentos que estão diretamente ligados ao dinheiro temos que fazer previsões de vendas, produção, áreas administrativas e vendas (provisões e controles), etc.

Tem a parte de gerenciar o tempo e as atividades no prazo denominando das programações.

E a parte comportamental que consiste em regras e regulamentos para os planos operacionais determinando as pessoas e as situações, visando restringir o grau de liberdade das pessoas.

Neste contexto, devemos sempre analisar as variáveis interna e externas do mercado econômico, sabemos que a realidade do país pode e influência diretamente nos investimentos, levando aos lucros ou prejuízos, temos que analisar a todo momento como os clientes estão em relação ao nosso negócio, fornecedores e os concorrentes.

O planejamento é uma definição de muitos fatores para um plano bem-sucedido, com a busca para uma empresa lucrativa, competitiva e atrativa, tornando-se uma empresa a longo prazo e talvez implantando novos conceitos de estruturas de planejamento.

“A Administração Estratégica é um método que planeja a transformação da capacidade da empresa em nova cultura, capaz de se adaptar ao ambiente” Ansoff, Declerk e Hayes em 1981.

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- TÉCNICAS DE ORÇAMENTO DE CAPITAL: VPL E TIR.

O que é técnica de Valor Presente Líquido (VPL)?

A técnica de valor presente líquido (VPL), também conhecida como Valor Atual Líquido (VAL) ou Net Present Value (NPV), é uma das mais importantes para quem está analisando se um investimento vale a pena ou não. Com base no VPL, a decisão de “compro ou não compro? ” “ vendo ou não vendo?” acaba ficando mais segura.

“VPL é a diferença entre o investimento inicial e os benefícios líquidos de caixa gerados pelo projeto” (HOJI, 2014, p. 172).

Bastante utilizado por contadores e investidores profissionais, esse cálculo leva em consideração pontos como o investimento inicial, tempo de investimento, o fluxo de caixa e o retorno dentro desse período, podendo-se fazer um estudo de viabilidade econômica.

O cálculo de VPL é uma técnica de análise de orçamento de capital, que considera o valor do dinheiro em determinado período. O dinheiro que recebemos no futuro, não tem o mesmo valor em relação à data do investimento. Para essa correção, existem os juros. Através dele, o valor é ajustado com o passar do tempo. Por esses fatores, Da Fonseca (2010), considera o VLP como o critério mais recomendado para uma decisão de investimento.

No caso do cálculo de VLP, existe a “Taxa Mínima de Atratividade”, ou TMA. Através dele, conseguiremos realizar a análise do o retorno mínimo que um projeto precisa obter. Levando em consideração a variação do dinheiro ao longo do tempo e o custo de oportunidade desse capital.

Quando a TMA estiver igual à taxa de retorno esperada e o VPL for superior à zero, significa que a decisão é favorável à sua realização. O projeto gerará recursos e será economicamente viável. Nos casos de VPL igual a zero, estamos diante de um projeto incerto, podendo considerar-se um projeto inviável, sem lucro ou prejuízo e por fim, VPL inferior à zero, são considerados contrários a sua realização.

Através dele é possível descobrir o valor ideal que vale a pena para adquirir a matéria-prima ou mercadoria, com o objetivo de oferecer um melhor preço para o consumidor final, reduzir custos e manter uma boa margem de lucro.

• O que é técnica de Taxa Interna de Retorno (TIR)?

A técnica de Taxa Interna de Retorno (Internal Rate of Return - IRR) é também um instrumento de análise de investimento, no qual determina em forma percentual, a viabilidade de um empreendimento ou aquisição de ativos tangíveis e intangíveis. Quanto maior a TIR, melhor e mais lucrativo será o projeto ou novo negócio. Podemos considerar a Taxa Interna de Retorno, como uma taxa de juros que a aplicação financeira precisa render para se tornar lucrativa.

Os dois métodos citados, são formulados para decisões em longo prazo, tendo como base, o fluxo de caixa descontado. Para Assaf Neto e Lima:

Os métodos quantitativos de análise econômica de investimentos podem ser classificados em dois grandes grupos: os que levam em conta o valor do dinheiro no tempo e os que consideram essa variação por meio do critério do fluxo de caixa descontado. Em razão do maior rigor conceitual e da importância para as decisões de longo prazo, dá-se atenção preferencial para os métodos que compõem o segundo grupo: taxa interna de retorno (IRR) e valor presente líquido (NPV). (ASSAF NETO; LIMA, 2014, p. 394).

A TIR é a taxa de desconto que iguala o VPL dos fluxos de caixa de um projeto a zero, ou seja, faz com que todas as entradas igualem todas as saídas de caixa do investimento.

Porém, “o método TIR tem limitação para avaliar investimentos, pois considera que a taxa de juros da aplicação financeira é a mesma do financiamento” (HOJI, 2014, p. 184)

Para HOJI (2014), “a avaliação será mais conclusiva se for utilizada uma combinação dos diferentes métodos apresentados.” Ou seja, quando utilizadas em conjunto, as fórmulas se tornam ainda mais eficazes e decisão será mais bem baseada.

- A IMPORTÂNCIA DA GESTÃO DO CAPITAL DE GIRO

A gestão de capital de giro tem participação de grande importância no desempenho operacional de uma empresa, pois através dele serão financiadas as atividades da empresa. Uma má gestão do capital de giro traz sérias e desastrosas consequências financeiras para empresa, contribuindo para uma situação de insolvência. Através de uma boa gestão do capital giro é possível trazer bons resultados e preservar da saúde financeira da empresa, pois envolve um processo continuo de tomada de decisões voltadas principalmente, para preservação da liquidez da empresa, que consequentemente afeta a rentabilidade.

Para Gitman a administração de capital de giro abrange a administração das contas circulantes da empresa, incluindo ativos e passivos circulantes. A administração