DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS FINANCEIROS

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A simulação de Monte Carlo, dessa forma, permite obter uma estimativa da distribuição de um determinado valor que dependa de variáveis aleatórias independentes. Se a estimativa obtida tiver uma dispersão considerada muito grande para o problema abordado, é preciso aumentar o número de iterações, até que se obtenha uma dispersão considerada razoável.

4ª QUESTÃO:

Considerando que a TMA e as Taxas de Crescimento possuem distribuição triangular com os limites inferiores, superiores e valores mais prováveis dados no enunciado, calculou-se a distribuição dos VPL’s para os Projetos A e B.

Para isso, utilizando o programa Excel, simulou-se 5000 números de 0 a 1, e a partir destes números (x), calculou-se 5000 diferentes valores de TMA e das Taxas de Crescimento, segundo as fórmulas abaixo:

[pic 8][pic 9] - Sendo que:

a = limite inferior da taxa;

b = limite superior da taxa;

c = valor mais provável da taxa.

- Essas 5000 simulações encontram-se no arquivo Excel em anexo.

Assim, a partir destes valores calculados para as taxas, montou-se uma tabela de dados que calculava o VPL de cada projeto referente às taxas encontradas em cada simulação. Essa tabela também se encontra no Excel em anexo. De posse destes VPL’s, montaram-se os histogramas mostrados nas páginas seguintes:

Além disso, de posse destes VPL’s, classificou-se do menor para o maior os valores para cada Projeto, e retirou-se os 125 primeiros valores e os 125 últimos, determinando assim o intervalo de confiança de 95% para os VPL’s dos Projetos A e B, como mostrado abaixo:

[pic 10]

5ª QUESTÃO:

Para determinar qual a probabilidade de cada projeto ser escolhido, utilizaram-se os dados simulados na questão anterior e contou-se, com o programa Excel, quantas vezes o VPL A era maior do que o B e vice-versa. Os valores encontrados foram os seguintes:

[pic 11]