GESTÃO FINANCEIRA

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1.2 GESTÃO FINANCEIRA E FLUXO DE CAIXA

O fluxo de caixa é essencial para que a empresa possa ter agilidade e segurança em suas atividades financeira, como instrumento que permite ao gestor financeiro planejar, organizar, coordenar, dirigir e controlar os recursos financeiros de sua empresa para determinado período. O fluxo de Caixa deve focalizar os recebimentos e pagamentos em termos de caixa e deve analisar as variações nos saldos e aplicações.

Com o fluxo de caixa projetado a empresa sabe antecipadamente quando precisará de umfinanciamento, pois uma empresa sem um fluxo de caixa organizado trás serias conseqüências e normalmente sai desesperada, quanto seu caixa estoura, fazendo as piores operações que existem como empréstimo, Cheques especial, ou quando terá ainda que temporariamente, sobra de recursos para aplicar no mercado financeiro ganhando juros, reduzindo o custo do capital de terceiros emprestado. Daí os insucessos financeiros.

Todas as operações financeiras, sejam elas de uma empresa ou de uma pessoa física, devem possuir um controle que possa indicar tudo o que for saída ou entrada de caixa, pois toda a administração do ativo é importante, e deve ter em mente os objetivos da administração financeira: liquidez e rentabilidade. Assim, sem um controle eficaz dentro de uma organização, a avaliação da atividade se torna difícil, não possuindo informações sobre a rentabilidade e sobre o grau de liquidez da empresa. Estes controles de fluxo de caixa são elaborados a partir de relatórios internos que ajudam os administradores na tomada de decisões. É através deles que são identificados os pontos fortes e fracos existentes na empresa, bem como as decisões que envolvem investimentos e financiamentos, sendo útil tanto quando a empresa está crescendo e aumentando suas atividades quanto no momento em que apresenta prejuízo, tornando mais fácil a visualização desses problemas.

O fluxo de caixa é fundamental para o funcionamento de qualquer empresa, tendo em vista que fornece uma imagem detalhada de seu lucro, e até mesmo pode apontar possíveis erros de gestão como despesas altas demais ou problemas com as vendas. Geralmente esta análise é feita porcontadores e pessoas da gestão financeira especializada dentro da empresa.

1.3 PRINCIPAIS DECISOES DE INVESTIMENTO

A decisão de uma investimento é preciso uma técnica econômica financeira que serve para avaliar os projetos em diversos setores da economia é a partir dela que os gestores, os investidores e as instituições de crédito terão informações para tomar a decisão de investir na melhor forma.

É importante uma boa avaliação sobre a estrutura econômica independente de serem grandes projetos, pequenos e médios empreendimentos. São decisões tomadas com o objetivo de ampliar as atividades da empresa, a fim de aumentar sua produção de bens ou serviços e assim ampliar seus lucros.

Os métodos mais comuns de avaliação de projetos de investimento são:

Payback;

Payback descontado;

Valor presente líquido – VPL;

Taxa interna de retorno – TIR.

Payback é o período de tempo necessário para que as entradas de caixa do projeto se igualem ao valor a ser investido, ou seja, o tempo de recuperação do investimento realizado.

Se levarmos em consideração que quanto maior o horizonte temporal, maiores são as incertezas, é natural que as empresas procurem diminuir seus riscos optando por projetos que tenham um retorno do capital dentro de um período de tempo razoável.

Payback Descontado é o período de tempo necessário para recuperar o investimento, avaliando-se os fluxos de caixa descontados, ou seja, considerando-se o valor do dinheiro no tempo.

O cálculo do Valor Presente Líquido – VPL, leva em conta o valor do dinheiro no tempo. Portanto, todas as entradas e saídas de caixa são tratadas no tempo presente. O VPL de um investimento é igual ao valorpresente do fluxo de caixa líquido do projeto em análise, descontado pelo custo médio ponderado de capital.

A Taxa Interna de Retorno – TIR é a taxa “i” que se iguala as entradas de caixa ao valor a ser investido em um projeto. Em outras palavras, é a taxa que iguala o VPL de um projeto a zero.

Um aspecto que deve ser considerado é que a utilização exclusiva da TIR como ferramenta de análise pode levar ao equívoco de se aceitar projetos que não remuneram adequadamente o capital investido, por isso deve ser uma ferramenta complementar à análise.

1.4 RISCO E RETORNO

A tomada de investimentos que os empresários escolhem em seu nível de risco estão dispostos a correr com as flutuações de curto ou longo prazo deste investimento.Uma das coisas mais importantes que um investidor deve saber é que não existe retorno sem risco O risco está associado ao grau de incerteza sobre o investimento no futuro. Quanto maior o grau de incerteza, maior o risco e maior o retorno esperado e vice-versa. Todo investidor deve escolher suas aplicações entre o menor risco possível e o maior retorno possível.

O risco é a probabilidade de alguma coisa inesperada e negativa ocorrer em algum momento causando algum dano, por isso é importante tomar conhecimento e aprender a gerenciá-lo, na bolsa de valores são feitos estudo e analises para que se chegue a um resultado que evidencie o melhor investimento com menor grau de risco e maior retorno sobre um investimento, a melhor maneira para continuar em uma linha reta sem surpresas desagradáveis é sempre estudar as possibilidades e probabilidade de algo ocorrer tanto a favor ou contra.

1.5 principais tipos deorçamento

Entre os tipos de orçamentos temos: orçamento de vendas; orçamento de produção; orçamento de matérias primas; orçamento de mão de obra direta; orçamento de custos indiretos de fabricação; orçamento do custo de produção e do custo de vendas; orçamento de despesas comerciais e administrativas; orçamento do fluxo de caixa; orçamento do resultado; orçamento do balanço patrimonial.

Orçamento de vendas

É a etapa inicial de todo o processo orçamentário e pode afetar a lucratividade da empresa. Trata-se de uma estimativa que determina quanto de um produto será vendido por um determinado preço e período. Nas indústrias a natureza,