Análise Comparativa para Investimento - Cacique x Iguaçu

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O consumo da bebida, em 2014, foi de 150 milhões de sacas, obtendo crescimento de 2,5% desde 2011.

A demanda é forte em países de mercados particularmente tradicionais, como Canadá, EUA, Japão, Noruega e outros, mas o maior potencial é em países de mercados emergentes como Austrália, Rússia, Coréia do Sul, Turquia e Outros.

O Brasil aparece como um mercado consolidado, com alto nível de consumo doméstico e de exportações. Segundo a Associação Brasileira de Indústria de o país apresenta um acréscimo de 0,86% de Novembro de 2014 à Outubro de 2015, completando 20,508 milhões de sacas. Aumentou, também, o consumo per capita. De acordo com a ABIC, o consumidor não reduziu o consumo de café mesmo diante da crise econômica vivida no país em 2016, e a expectativa é que as vendas continuem, com pessoas migrando das marcas cujos preços são mais elevados para as mais baratas.

Cacique

Contexto Histórico

A Cia Cacique de Café Solúvel é uma companhia brasileira, presente em mais de 50 países. É a única empresa nacional que oferece uma linha completa de produtos à base de café e matinais. Fundada em 1959 em Londrina – PR, sendo considerada uma das maiores indústrias do mundo, seu portfólio contém uma variedade de mais de 150 produtos.

A entidade possui diversas certificações que atestam a qualidade de seu trabalho como, por exemplo, a ISO 9001, o certificado Orgânico, o Rostest, Halal, Fair Trade, Produto de São Paulo etc.

Balanço Patrimonial Cia Cacique

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Ativo - Análise Horizontal Cia Cacique

Notamos, ao realizarmos a análise horizontal dos itens presente no ativo da Cia Cacique que houve aumento de valores do ativo circulante no período abrangido entre 2011 e 2012. Esse aumento foi decorrente do acumulo de recursos no Estoques e de Créditos Fiscais. Porém, no mesmo período identificamos diminuição de recursos na conta Caixa e Equivalentes de Caixa. De 2010 para 2013, verificamos um alto decréscimo na conta Títulos e Valores Mobiliários.

Ativo – Análise Vertical Cia Cacique

A Análise Vertical do Balanço nos mostra que em 2013 as contas mais relevantes constantes no ativo circulante são as Contas a Receber de Clientes e os Estoques. Já, no ativo não circulante, temos grande parte de sua composição na conta de Imobilizado.

Passivo – Análise Horizontal Cia Cacique

Entre 2010 à 2013, verificamos que a conta de Empréstimos e outros Financiamentos, a curto prazo, passou de R$233.552 à R$139.157, com uma redução significativo das obrigações vincendas em um ano. No entanto, a longo prazo, durante o período de 2012 à 2013, vimos suas obrigações com empréstimos aumentarem de R$2.562 para R$53.671.

Com relação ao Patrimônio Líquido, a empresa aumentou consideravelmente, aproximadamente 280%, entre 2010 à 2013.

Passivo – Análise Vertical Cia Cacique

A Análise Vertical do Passivo Circulante e Não Circulante demonstrou haver grande relevância a conta de Empréstimos e Financiamentos.

Demonstração do Resultado Cia Cacique

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Análise Horizontal e Vertical Cia Caicique

Dos anos de 2010 à 2013, a companhia apresenta aumento em sua Receita Líquida. Houve também crescimento no seu Lucro Líquido. As Receitas e Despesas Financeiras decresceram no período de 2012 à 2013. O Lucro Líquido representa 7% da Receita Líquida.

Premissas Macroeconômicas Cia Cacique

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As premissas utilizadas para realizar as estimativas de fluxo futuro foram produzidas pela empresa Rosenberg Consultores Associados Ltda, e são constituídas pela Atualização Monetária em BRL/USD – média, pelo índice de Inflação IPCA e pelo CPI, indicador de inflação dos EUA.

Tais indicadores encontram-se obsoletos, haja vista a projeção para a inflação no cenário econômico brasileiro em 2016.

Fluxo de Caixa Descontado Cia Cacique

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O cálculo do fluxo de caixa descontado foi estimado pela Rosenberg Consultores Associados Ltda e apresenta perspectiva de crescimento nos lucros da companhia e sua valorização perante o mercado.

Liquidez Cia Cacique

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Ao analisarmos a liquidez da Cia Cacique, identificamos que seus indicadores são ótimos e demonstram que a empresa é líquida; ou seja, é capaz de, com seus recursos, arcar com as obrigações a curto e a longo prazo.

Endividamento Cia Cacique

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Com relação ao Endividamento da companhia notamos que, durante o período estudado, diminui a participação de recursos de terceiros na composição de seu Patrimônio, o que significa uma redução na tomada de empréstimos e financiamentos.

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Novamente, com os gráficos que representam o Grau da Dívida e a Garantia do Capital Próprio ao Capital de Terceiros, podemos observar que a tendência é a diminuição dos recursos adquiridos junto a terceiros e uma crescente liquidez nas suas operações.

Imobilização Cia Cacique

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Estes indicadores de imobilização da Cia Cacique apresentam um bom grau de investimento em ativos imobilizados pelos recursos do patrimônio líquido.

Rotatividade Cia Cacique

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Os indicadores de Rotatividade nos mostram que não existe muita discrepância entre os prazos de renovação de estoques, pagamento de compras e recebimento das vendas no decorrer dos anos.

A companhia recebe de suas vendas, em média, em 46 dias, renova seus estoques em 67 dias e paga suas compras em 6 dias. Apesar de ser uma empresa líquida, notamos um descompasso