ANALISE DEMOSTRACOES FINANCEIRAS BEMATECH

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Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião com ressalva.

Base para opinião com ressalva sobre as demonstrações financeiras individuais e consolidadas

Conforme mencionado na nota explicativa 20, a Companhia mantém contrato de financiamento junto ao Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (“BNDES”) o qual possui obrigações financeiras especiais “covenants”, que devem ser calculados com base nas demonstrações financeiras consolidadas de sua Controladora, TOTVS S.A.. Entretanto, a Administração da Companhia não apresentou à demonstração financeira auditada da controladora TOTVS, que possibilite a comprovação do cumprimento das obrigações financeiras do contrato mantido com o BNDES para a data base 31 de dezembro de 2015. Tendo em vista que o contrato vinculado às debêntures emitidas pela Companhia possuem cláusulas de “cross-default”, um eventual não atendimento das obrigações especiais mantidas com o BNDES geraria também um não atendimento das cláusulas do contrato existente entre a Companhia e seus debenturistas. Consequentemente, não foi possível concluirmos quanto à adequada classificação dos saldos de empréstimos e financiamentos e debêntures mantidos no passivo não circulante individual e consolidado da Companhia em 31 de dezembro de 2015, totalizando R$ 66.766 mil (ou R$ 33.824 mil e R$ 32.942 mil, respectivamente).

Opinião com ressalva sobre as demonstrações financeiras individuais

Em nossa opinião, exceto pelos possíveis efeitos decorrentes do assunto descrito na “Base para opinião com ressalva sobre as demonstrações financeiras individuais e consolidadas”, caso haja, as demonstrações financeiras individuais acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Bematech S.A. em 31 de dezembro de 2015, o desempenho de suas operações e os seus fluxos de caixa para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil.

Opinião com ressalva sobre as demonstrações financeiras consolidadas

Em nossa opinião, exceto pelos possíveis efeitos decorrentes do assunto descrito na “Base para opinião com ressalva sobre as demonstrações financeiras individuais e consolidadas”, caso haja, as demonstrações financeiras consolidadas acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira consolidada da Bematech S.A. em 31 de dezembro de 2015, o desempenho consolidado de suas operações e os seus fluxos de caixa consolidados para o exercício findo naquela data, de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board - IASB e as práticas contábeis adotadas no Brasil.

Outros assuntos

Auditoria dos valores correspondentes ao exercício anterior

Os valores correspondentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2014, apresentados para fins de comparação, foram anteriormente auditados por outros auditores independentes que emitiram relatório datado de 6 de março de 2015, que não conteve nenhuma modificação.

Curitiba, 11 de março de 2016

KPMG Auditores Independentes CRC SP-014428/O-6 F-PR

João Alberto Dias Panceri Contador CRC PR-048555/O-2

Notas explicativas às demonstrações financeiras

Estoques

Os estoques são mensurados pelo menor valor entre o custo e o valor realizável líquido. O custo dos estoques é baseado no princípio do Custo Médio Ponderado e inclui gastos incorridos na aquisição de estoques, custos de produção e transformação e outros custos incorridos em trazê-los às suas localizações e condições existentes.

No caso dos estoques manufaturados e produtos em elaboração, o custo inclui uma parcela dos custos gerais de fabricação baseado na capacidade operacional normal.

PCLD

As contas a receber de clientes são, inicialmente, reconhecidas pelo valor justo (valor faturado, líquido dos respectivos impostos de responsabilidade tributária da Companhia, menos os impostos retidos na fonte, os quais são considerados créditos tributários) e, subsequentemente, mensuradas pelo custo amortizado menos a provisão para créditos de liquidação duvidosa ("PCLD").

A provisão para créditos de liquidação duvidosa foi constituída por montante considerado suficiente pela Administração para suprir as eventuais perdas na realização dos créditos.

Valor recuperável de ativos

Em atendimento à Deliberação CVM no639/2010, que aprovou o pronunciamento CPC 01 (R1) que trata da Redução ao Valor Recuperável dos Ativos quanto à recuperabilidade dos valores registrados no intangível, anualmente a Companhia efetua as avaliações exigidas por este pronunciamento.

Para fins de teste de redução ao valor recuperável, o ágio (goodwill) pago nas aquisições foi alocado a cada uma das unidades geradoras de caixa da Companhia, que se beneficiaram das sinergias das respectivas aquisições. Essas unidades geradoras de caixa representam o menor nível de controle e gestão interna da Companhia, que atualmente são representadas por suas linhas de negócio (Varejo, Hospitality, Food service e Canais & Ofertas Cross).

O teste de redução ao valor recuperável para cada unidade geradora de caixa a qual tenha ocorrido alocação de ágio (goodwill) é realizado todos os anos para todas as unidades geradoras de caixa, exceto se existir indicação de redução ao valor recuperável de um ativo dessa unidade.

Para a análise de cada UGC da Companhia, o valor em uso foi determinado descontando-se os fluxos de caixa futuros gerados a partir do uso continuado da unidade.

As receitas e despesas foram projetadas para o período compreendido entre 2016 e 2021, considerando o crescimento da base de clientes operacionais.

Os custos e despesas foram projetadas em linha com o desempenho histórico da Companhia, bem como o crescimento histórico das receitas.

Os investimentos em bens de capital foram estimados considerando