TRABALHO DE ANÁLISE DE INVESTIMENTOS LETRAS DE CRÉDITO DE AGRONEGÓCIO

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6. Quais são os custos associados ao investimento? Quando aos custos associados o investimento é realizado por pessoa física, não tem a necessidade de pagamento de IR sobre o rendimento final do ativo. Por isso a taxa de juros oferecida pelas letras é líquida e, portanto, mais atraente do que uma taxa equivalente em um título comum, como um CDB, que é tributado. Essa isenção é uma das principais vantagens das LCI/LCAs. Outro custo que pode envolver esse tipo de operação é o pagamento da taxa de custódia, mas o valor desse custo, assim como a sua incidência ou não, varia de uma instituição para outra.

7- Essa aplicação é isenta de imposto de renda? Quais os impostos cobrados?

Da mesma forma que a LCI, a LCA também é isenta de imposto de renda, o que a torna um investimento bastante atrativo. Isso significa que os rendimentos obtidos na aplicação, quaisquer que sejam os valores, deverão ser informados na ficha "Rendimentos Isentos e Não Tributáveis", seguindo o informe de rendimentos do banco.

8- Quais os riscos envolvidos?

O risco da LCA pode ser considerado relativamente baixo. Além da instituição financeira como cobertura para um possível problema de calote, agora a LCA também conta com a proteção do FGC (Fundo Garantidor de Crédito), que cobre valores até R$ 250.000,00 por CPF e por instituição financeira.

9- Qual a rentabilidade desse tipo de aplicação?

Muitas instituições acabam falando que a LCA paga 107% do CDI. Quando falam isso, estão se referindo ao valor líquido da rentabilidade do CDI, ou seja, o valor descontado do imposto de renda. Então sempre fique atento e calcule para saber se vale a pena ou não.

A resposta é depende. Depende do que? Depende de qual percentual do CDI que você consegue na sua aplicação no CDB e qual % do CDI você consegue no investimento em LCA. Você também deve levar em consideração o prazo porque ele acaba influenciando na alíquota do imposto de renda a ser cobrado.

Exemplo:

Vou considerar que a taxa do CDI está em 10% ao ano. Se você tem a possibilidade de investir em um CDB que pague 100% do CDI, sua rentabilidade líquida seria de:

- 7,75% para aplicações feitas até 180 dias.

- 8,00% para aplicações feitas entre 181 dias e 360 dias.

- 8,25% para aplicações feitas entre 361 dias e 720 dias.

- 8,50% para aplicações feitas a mais de 720 dias.

Nesse caso, uma LCA que pague 84% do CDI bruto, seria mais interessante que investir no CDB para prazos inferiores a 721 dias. Mas por que isso?

84% do CDI equivalem a 8,4% e 8,4% é maior que 8,25%, 8% e 7,75% que é o que renderia o CDB que você investiu. Agora se você pretende investir para um prazo maior que 720 dias o CDB, nesse caso, seria mais em conta. Para saber qual o investimento mais atraente siga os passos:

- Comece preenchendo a taxa CDI anual. Você pode usar a taxa SELIC, pois ambas tendem a ser muito parecidas.

- Preencha qual o percentual do CDI o CDB do seu banco paga para o valor que você deseja investir. O percentual do CDI divulgado na rentabilidade do CDB é a rentabilidade bruta, ou seja, sem levar em consideração o imposto de renda.

- Preencha qual percentual do CDI a LCA paga. Nessa hora fique atento! Busque saber a rentabilidade bruta, pois muitos bancos tende a informar a rentabilidade líquida, mesmo que essa varie de acordo com o prazo!

- Em seguida basta observar os resultados nos quadros em laranja.

Quatro são os fatores que influenciam diretamente o rendimento da LCA, são eles:

- A segurança da Instituição Financeira que você escolher para investir em LCA.

- Prazo de vencimento da LCA escolhida por você.

- Valor que você está disposto a investir.

- Taxa Previamente acordada entre você e o banco.

A primeira faz referência ao velho conceito do mundo dos investimentos que diz que quanto maior o risco assumido, maior tende a ser a rentabilidade.

Em geral, bancos menores tendem a oferecer rentabilidades maiores do que os grandes bancos do varejo. Isto acontece por que a chance de falência de um banco pequeno é maior do que a de um grande banco. Assim, os bancos pequenos oferecem rentabilidades maiores como um meio de atrair mais investidores. O segundo faz referência ao prazo da aplicação ao se investir em LCA. Em geral, você poderá resgatar seu dinheiro somente após o prazo de vencimento do título expirar. Desta maneira, quanto mais tempo você estiver disposto a esperar para resgatar o seu investimento, maior tende a ser a remuneração oferecida pelo banco. Semelhante ao que acontece com a LCI e outros investimentos de renda fixa, isto acontece, pois você disponibiliza mais tempo ao banco para “trabalhar” com aquele dinheiro. O terceiro envolve o valor da aplicação mínima exigida por cada banco e o valor total já aplicado por você em uma determinada instituição financeira. Em geral, quanto maior a aplicação mínima exigida, melhor tende a ser a taxa de rentabilidade oferecida pelo banco. Além disso, algumas instituições financeiras aumentam a rentabilidade oferecida se após um determinado período de tempo você acumular um capital suficientemente grande.

- .É uma aplicação de renda fixa ou variável?

Consideramos como uma renda fixa, pois está baseado em empréstimo, sendo o tipo de investimento cuja remuneração ou sua forma de cálculo é conhecida no momento da aplicação.

- .Quais as vantagens desse tipo de aplicação? Quais as desvantagens?

A maior desvantagem são os prazos de vencimento mais longos e a exigência de aportes maiores do que o CDB. Alguns bancos exigem aportes de dezenas de milhares de reais para a LCA, ou podem nem oferecer essa opção.

A vantagem é a isenção de IR, benefício concedido pelo governo como forma de incentivar o crédito ao setor.

12. Quando se deve investir, ou seja, em que circunstância será vantajosa esta aplicação?

O investidor brasileiro

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