Resumo Gestão Financeira

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- Estrutura física exigida: envolve os gastos com o prédio utilizado para armazenagem.

-Armazenagem/manuseio/despacho: os procedimentos de recepção, conferência, movimentação para acondicionamento nas prateleiras, fracionamento, embalagem e despacho implicam em gastos relevantes dependendo do volume mantido estocado, manuseado ou despachado.

- Obsoletismo: a estocagem por períodos longos pode provocar a obsolescência dos produtos, tornando-se indesejados por consumidores.

- Seguros: valores despendidos com prêmios de seguros contra incêndios, furtos, inundações, etc.

- Controle/gestão: gastos com funcionários, softwares, etiquetas, leitores de código de barras e demais itens utilizados para gerenciar os estoques.

- Acidentes: possibilidade de despesas devido a avarias nos produtos causadas por intempéries ou manuseio inadequado, dentre outras possibilidades.

01) O ciclo econômico e a rentabilidade das empresas conferem a seus balanços um aspecto particular que permite enquadrá-los em uma estrutura determinada. A partir do confronto entre as variáveis do Modelo Dinâmico CDG, NCG e T, pois determinam a estrutura financeira, qual estrutura abaixo qualifica uma empresa sólida. CDG positivo, NCG positiva e T positivo. Aqui, a empresa apresenta uma situação financeira dispõe de um saldo de tesouraria positivo que lhe permite enfrentar aumentos temporários da necessidade de capital de giro. Ou seja, o capital de giro é suficiente para bancar as necessidades de capital de giro e ainda proporcionar aplicações em ativos financeiros, facultando, assim, relativa liquidez à empresa.

02) Uma das áreas-chave da adm. do capital de giro de uma empresa é a administração de caixa. O ciclo de caixa mantém relações diretamente (D) e inversamente (I) proporcionais com as seguintes variáveis: prazo médio de estoque (PME), prazo médio de pagamento a fornecedores (PMPF) e período médio de recebimento de clientes (PMRC). Apresenta a relação entre as respectivas variáveis e o ciclo de caixa. PME (D), PMPF (I) e PMRC (D); Já que: CC = CO – PMPF = PME + PMRC – PMPF

02) Descreva a abordagem conservadora para financiar o capital de giro: seria financiar o ativo circulante permanente e uma parcela do capital de giro sazonal através de passivos não circulantes (longo prazo) ou do patrimônio líquido.

01) A Empresa “X” com Capital de Giro negativo, indicando que todo o financiamento das Necessidades de Capital de Giro é efetuado com recurso de curto prazo de terceiros e que investimentos em ativos permanentes também estão sendo executados e financiados com este recurso, ou seja, variável NCG negativa com o Saldo em Tesouraria positivo. Analisando a estrutura financeira da empresa “X”, pode-se dizer que sua situação é: Alto risco

02) Explique o efeito tesoura, mencionando o que uma empresa pode fazer para evitá-lo. O acompanhamento da evolução da NCG e do CDG é fundamental para a realização de uma adequada avaliação da saúde financeira de uma empresa. Quando o Saldo de Tesouraria apurado for menor do que zero (NEGATIVO), significa que a empresa possui dívidas vencíveis no curto prazo, contraídas normalmente para financiar suas atividades de capital de giro. Ocorrendo por sucessivos exercícios um crescimento do NCG superior ao do CDG, diz-se que ela convive com o que se convencionou chamar de "efeito tesoura". À medida que as necessidades de giro são financiadas por dívidas de curto prazo, há um aumento na diferença entre o NCG e o CDG. Em uma situação de efeito tesoura, a empresa é incapaz de financiar adequadamente seus investimentos operacionais em giro, operando com recursos de maturidade incompatível com suas efetivas necessidades financeiras. Este comportamento é um forte indicativo de que a empresa está trilhando o caminho para sua insolvência, o que exige dos gestores uma rápida intervenção nos prazos operacionais, bem como a renegociação do perfil de vencimento da dívida.

01) No modelo Fleuriet, de dinâmica financeira das empresas: Uma empresa possui a seguinte estrutura financeira: CCL 0 CCL de Alto risco de insolvência.

CDG negativo, NCG positiva e T negativo. Retrata a situação de uma empresa que luta por sua sobrevivência. Trata-se de uma situação financeiramente delicada, uma vez que os capitais estáveis são insuficientes para bancar os investimentos em ativos permanentes. É uma situação de elevado risco financeiro, já que a empresa se utiliza de recursos de curto prazo (T) para financiar aplicações delongo prazo de maturação.

02) Um administrador financeiro elabora um orçamento anual de caixa para uma empresa, estimando o fluxo de recebimentos e pagamentos devidos mês a mês, e verifica que, em vários meses, o caixa acumulado se tornará negativo. Assim, conclui-se que a empresa, necessariamente, deve captar fundos para os períodos de caixa negativo.

Uma das decisões importantes que precisam ser tomadas em termos de lucratividade e risco, com respeito aos circulantes da empresa é como usar os passivos circulantes para financiar os ativos circulantes. Qualquer empresa só pode dispor de um montante limitado de financiamento a curto prazo. Numa situação ideal, o capital de giro é sempre igual a zero, porque os ativos de curto prazo são financiados com dívidas de curto prazo.

02. O período de tempo compreendido entre o momento que a empresa paga o fornecedor pelas compras efetuadas e o momento que cia recebe dos clientes a remuneração pelos produtos vendidos e conhecido como: Ciclo de caixa. ( Ciclo Financeiro) = Ciclo Operacional - Prazo Médio para pagamento das compras (inclui o tempo de estocagem, prazo para pagamento de compras e recebimento de vendas).

03. Descreva a abordagem agressiva para financiar o capital de giro. Estratégia a qual a empresa financia suas necessidades sazonais e possivelmente, algumas de suas necessidades permanentes, com recursos a curto prazo, e o restante com recursos a longo prazo. Essa abordagem apresenta mais risco, pelo maior esgotamento dos limites de crédito a curto prazo da empresa, e também menores disponibilidades de aplicações financeiras.

02. O ciclo operacional da empresa pode ser definido como suas fases de funcionamento, que vão desde a aquisição de materiais para a produção até o recebimento das vendas efetuadas. Quanto + longo se apresentar o ciclo operacional, menor será a necessidade de investimento em giro.

( ) Certo ( ) Errado - Quanto mais longo