Administração Financeira

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oportunidades e ameaças).

GESTÃO DE ATIVOS CIRCULANTES:

Capital de giro líquido: é em geral definido como a diferença entre os ativos circulantes e os passivos circulantes. Quando os primeiros superam os segundos, a empresa possui capital de giro líquido positivo; quando os primeiros são inferiores aos segundos, ela tem capital de giro líquido negativo. Em geral, quanto maior a margem entre os ativos circulantes e os passivos circulantes, maior é a capacidade de pagar as contas que vencem.

Rentabilidade e Risco: rentabilidade é a relação entre receitas e custos gerados pelo uso dos ativos (tanto circulantes como permanentes) em atividades produtivas. Em geral, supõe-se que quanto maior o capital de giro líquido, menor o risco; em outras palavras, quanto mais capital de giro líquido a empresa tiver, maior será sua liquidez e, portanto, menor o risco de se tornar tecnicamente insolvente.

Planejamento de caixa: é uma demonstração de entradas e saídas de caixa previstas da empresa. Serve para estimar necessidades de caixa no curto prazo, dedicando atenção ao planejamento de superávits (positivo ou sobra) e déficits (negativo ou falta) de caixa. A principal fonte para elaboração o planejamento financeiro de uma empresa é a previsão de vendas. Pelo fato do administrador financeiro basear-se na previsão de vendas, existe um grau de incerteza no orçamento de caixa. Uma forma de lidar com a incerteza é elaborar orçamentos baseados em cenários otimistas, prováveis e pessimistas.

Ciclo de conversão de caixa: O ciclo operacional (CO) de uma empresa é o prazo desde o início do processo de produção ao recebimento de caixa resultante da venda do produto acabado. Esse ciclo envolve duas categorias básicas de ativos de curto prazo: estoques e contas a receber. É medido em termos do tempo transcorrido, somando o prazo médio de renovação do estoque (PMRE) com o prazo médio de recebimento de vendas (PMRV). Entretanto, o processo de fabricação e venda de um produto também inclui a aquisição de fatores de produção (matérias-primas) a prazo, o que resulta em contas a pagar. O tempo necessário para liquidar as contas a pagar, medido em dias, é o prazo médio de pagamento de compras (PMPC). O ciclo operacional, menos o prazo médio de pagamento de compras, é conhecido como ciclo de conversão de caixa (CCC), representando o tempo pelo qual os recursos da empresa ficam aplicados.

Regime de caixa: é o regime contábil que apropria receitas e despesas no período de recebimento ou pagamento, respectivamente, independentemente do momento em que são realizados. A Despesa só é considerada quando for paga. A Receita só é considerada quando é recebida. Ex.: assinatura de jornal no período de 1 ano: R$ 120,00 em 4x. No regime de caixa é alocado R$ 30,00 a cada um dos 4 meses. No regime de competência é alocado R$ 10,00 em cada mês (sendo 10X12= R$ 120,00).

ADM DE ESTOQUES:

Sistema ABC: Uma empresa que usa o sistema ABC de estoques divide-os em três grupos: A, B e C. O grupo A inclui os itens de maior investimento em valor monetário; em geral, esse grupo compreende 20% dos itens estocados, mas representa 80% do investimento em estoques. O grupo B consiste em itens responsáveis pelo maior investimento seguinte em estoques. O grupo C é formado por um grande número de itens que exigem investimento relativamente pequeno.

Lote econômico (LEC): considera diversos custos associados a estoques para depois determinar qual é o tamanho do pedido que minimize o total desses custos. Essa técnica pressupõe que os custos relevantes de estoques podem ser divididos em custos de pedido e custos de estocagem (o modelo exclui o custo de aquisição do próprio estoque.)

Just-In-Time: Por essa filosofia os materiais devem chegar à empresa exatamente no momento em que são necessários na produção, pois em termos ideais, ela só teria estoque de produção em andamento.

Sistema de planejamento de Necessidades de Materiais (MRP): aplica conceitos do modelo do lote econômico para determinar quanto deve ser encomendado, simulando com o apoio de um computador as necessidades de materiais, a situação do estoque e o processo de fabricação de cada produto. A vantagem desse sistema reside em obrigar a empresa a considerar suas necessidades de estoque mais cuidadosamente, pois o objetivo é reduzir o investimento em estoques sem prejudicar a produção.

ADM DE CONTAS A RECEBER:

Seleção e Padrão de crédito: A seleção de crédito envolve a aplicação de técnicas para determinar os clientes que merecem receber crédito. Uma técnica conhecida de seleção consiste nos cinco Cs do crédito, que oferecem um esquema de referência para análises de crédito mais aprofundadas: Caráter: Histórico do cliente em termos de cumprimento de obrigações. Capacidade: Capacidade de pagamento do crédito solicitado pelo cliente, avaliada com base em uma análise das demonstrações financeiras, com ênfase nos fluxos de caixa disponíveis para o pagamento de dívidas. Capital: Volume de dívidas do cliente em comparação com seu capital próprio. Colateral: (garantia) Volume de ativos que o cliente tem à disposição para usar como garantia do crédito. Quanto maior o volume de ativos disponíveis, maior a possibilidade de que uma empresa consiga recuperar fundos se o cliente não cumprir sua obrigação de pagamento. Condições: Condições econômicas gerais e setoriais correntes e quaisquer condições especiais vinculadas a uma transação específica.

Escores de Crédito: é um método de seleção utilizado quando há muitos pedidos de crédito de pequeno volume. Os escores de crédito baseiam-se em pesos obtidos estatisticamente para características financeiras e creditícias importantes, visando prever se um cliente pagará o crédito solicitado em dia.

Prazos de crédito: são os prazos de venda oferecidos aos clientes aos quais, a empresa concede crédito. Prazos como 30 dias líquidos significam que o cliente tem 30 dias, a contar do início do prazo de crédito (normalmente o final do mês ou a data da fatura), para pagar o valor integral da conta. De maneira análoga, os prazos regulares de crédito de uma empresa devem assemelhar-se aos do setor, mas os prazos concedidos a um cliente específico devem refletir o risco do cliente.

Monitoramento de Crédito: Trata-se de uma revisão contínua das contas a receber para verificar se os clientes estão pagando de acordo com os prazos de crédito estabelecidos.

GESTÃO DE PASSIVOS CIRCULANTES:

Passivos Espontâneos: originam-se com o andamento normal das operações da empresa. A medida que as vendas aumentam,