A Cia. Red S.A. - EXERCÍCIO

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Cambial -45.000 -0,44 -65.000 -0,43 44,44

Result. (DES CONC/OBIT) 38.000 0,37 57.000 0,38 50,00

Soma Desp. Operac. -3.732.000 -36,84 -5.528.000 -36,93 48,12

Lucro Operacional 318.000 3,14 692.000 4,62 117,61

Resul. Não Operacional -18.000 -0,18 -22.000 -0,15 22,22

LAIR (Lucro antes IR) 300.000 2,96 670.000 4,47 123,93

Provisão IR e CSL -75.000 -0,74 -167.500 -1,12 123,33

Lucro Líquido 225.000 2,22 502.500 3,35 123,33

Os conselheiros e diretores concluíram:

1. O endividamento da empresa é baixo;

2. O volume de estoques é baixo para o nível atual das vendas;

3. A liquidez corrente da empresa é excelente;

4. A política de expansão nos investimentos permanente foi acertada, pois as vendas cresceram 417% e o lucro 123%;

5. Os custos estão controlados, mas as Despesas Operacionais expandiram fora do normal;

6. A depreciação é preocupante, algumas máquinas são usadas intensivamente com desgastes acelerados e são vendidas abaixo do valor contábil.

Diante destas análises foram decidias as seguintes metas para o período seguinte:

1. Alavancar o negócio com empréstimos externos de US$ 500.000.00 (US$2,00 com taxa de 10% a.a.) para expandir o parque fabril, adquirindo máquinas com tecnologias avançadas e de melhor produtividade;

2. Aumentar em 50% o volume de estoques em razão da demanda crescente;

3. Aumentar as vendas em 50% , aumentando o prazo de recebimento para 30 dias;

4. Reduzir as despesas administrativas e de vendas em 10%.

Questões:

1. Analise e justifique cada conclusão dos dirigentes na interpretação dos Balanços e Demonstrações dos Resultados;

2. Analise e justifique as propostas dos dirigentes para o período seguinte;

3. Analise as tendências da empresa, considerando:

a) mantidas as condições sem as implementação das decisões das metas;

b) com a implementação das decisões das metas.

Anexos:

ANÁLISE DE DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS/FINANCEIRAS - INDICADORES

Análise Horizontal

ÍNDICE FÓRMULA SIGNIFICADO INTERPRETAÇÃO CONCEITO

1. AH ano anterior ($ período atual - $ período anterior)

$ período anterior % de crescimento ou decrescimento do elemento em relação ao ano anterior. O crescimento ou decrescimento do elemento foi de "x%", em relação ao ano anterior. Depende do elemento.

2. AH ano base ($ período atual - $ período base)

$ período base % de crescimento ou decrescimento do elemento em relação ao ano base da análise. O crescimento ou decrescimento do elemento foi de "x%", em relação ao ano base. Depende do elemento.

3. AH período ($ período atual - $ período inicial)

$ período inicial % de crescimento ou decrescimento do elemento em relação ao período todo da análise. O crescimento ou decrescimento do elemento no período todo foi de "x%". Depende do elemento

Observação: os valores calculados devem ser considerados em %.

Análise Vertical

ÍNDICE FÓRMULA SIGNIFICADO INTERPRETAÇÃO CONCEITO

1. AV Ativo Elemento do Ativo

Ativo Total % de participação do elemento do Ativo em relação ao Ativo Total. A participação do elemento do Ativo sobre o Ativo Total é de "x%". Depende do elemento.

2. AV Passivo Elemento do Passivo/PL

Passivo + PL % de participação do elemento do Passivo/PL em relação ao Passivo/PL Total. A participação do elemento do Passivo/PL sobre o Passivo/PL Total é de "x%". Depende do elemento.

3. AV Resultado Elemento do Resultado

Receita Líquida % de participação do elemento do Resultado em relação à Receita Líquida Total. A participação do elemento do Resultado sobre a Receita Líquida Total é de "x%". Depende do elemento.

Observação: os valores calculados devem ser considerados em %.

Situação Financeira: índices de liquidez

ÍNDICE FÓRMULA SIGNIFICADO INTERPRETAÇÃO CONCEITO

1. Liquidez Geral At. Circ. + Realiz. L.P.

Pas. Circ. + Ex. L.P. Proporção entre os bens e direitos de curto e longo prazos e as obrigações totais com terceiros. Para cada $ 1 de dívida de CP e LP, tem-se "$ x" de bens e direitos de CP e LP para fazer frente. Quanto maior, melhor.

2. Liquidez Corrente Ativo Circulante

Passivo Circulante Proporção entre os bens e direitos apenas de curto prazo e as obrigações de curto prazo com terceiros. Para cada $ 1 de dívida de CP, tem-se "$ x" de bens e direitos de CP para fazer frente. Quanto maior, melhor.

3. Liquidez Seca AC - Estoques - Desp Exer. Seguinte

Passivo Circulante Semelhante à liquidez corrente, porém do Ativo Circulante, são excluídos os estoques e as despesas do exercício seguinte. Para cada $ 1 de dívida de CP, tem-se "$ x" de bens e direitos de CP para fazer frente.

Quanto maior, melhor.

4. Liquidez Imediata Disponibilidades

Passivo Circulante Proporção entre os bens e direitos já disponíveis em dinheiro e as obrigações de curto prazo com terceiros. Para cada $ 1 de dívida de CP, tem-se "$ x" de bens e direitos disponíveis