Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras

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Vertical: No Balanço Patrimonial, toma- se como base o total do Ativo e do Passivo. E verifica- se de baixo para cima, o percentual de cada conta relativo ao total do ativo ou do passivo. No caso das Demonstrações do Resultado a base é a Receita Bruta de Vendas, a partir disso verifica- se as contas baseada na receita bruta.

Horizontal: Analisa as demonstrações contábeis em períodos consecutivos. Diferente da vertical que analise as demonstrações no mesmo período. Esta analise demonstra se houve crescimento ou queda nos percentuais dos itens das demonstrações nos períodos. A base (100%) na análise horizontal, são as contas no período menor dos demais períodos.

Outra que os contadores podem contar com a Análise Através de Índices que são análises que auxiliam nas informações das demonstrações financeiras em uma empresa, para saber o desempenho da mesma. As análises de crédito feitas por bancos e empresas servem para observar e analisar a empresa sobre seus índices ou coeficientes.

Os estudos dos índices são feitos sobre um estudo do índice de maneira total, ou comparando sua evolução em vários momentos verificados, ou com outras empresas do mesmo setor.

As Análise dos coeficientes Operacionais são feitas através da relação de dois números. Com isso identificam-se várias coisas, como por exemplo, a liquidez e o capital de giro da empresa. Tendo como objetivo:

- mostrar a situação financeira da empresa;

- informar as principais áreas que afetam o lucro e ganhos na empresa;

- analisar a posição de liquidez da empresa, disposição do valor de caixa;

-identificar a condição de rentabilidade da empresa (mix de endividamento de sua estrutura financeira);

- contribuir para avaliação das informações qualitativas – os coeficientes mostram até onde a situação financeira da empresa a torna um “bom” ou “mau” risco de crédito.

TÉCNICAS DE ANÁLISE

São utilizadas no Mercado Financeiro atráves de análises, mas a verificação feita com isso é muito fraca de informações, podendo assim conter falhas. Os índices financeiros se dividem em 4 grupos:

- Índices de lucratividade: Sua finalidade é de avaliar as vendas, patrimônio líquido, ativos e ao valor da ação. Com isso o gestor ou analista avalia os lucros da empresa em um momento escolhido. Quando a empresa diminui ou aumenta seu patrimônio líquido define-se que os mesmos não entram ou saem do “caixa”, expressa que seus próprios recursos estão maiores quando á lucro, ou menores quando á prejuízo.

- Rentabilidade do Ativo: Acontece se há lucro, o índice mostra quanto de lucro auxilia para sustentar o ativo, e se há prejuízo mostra a perda do ativo para quitar os prejuízos.

- Índices de Endividamento: a empresa mostra a quantidade de recursos de terceiros utilizados no objetivo de gerar e obter lucros.

- Índice de Participação Total de Capital de Terceiros: mostra quanto o capital de terceiros é representado do capital próprio, quanto menos melhor. O equilíbrio é quando se obtém 50% de recursos próprios e 50% de recursos de terceiros. Acima de 100%, resulta em recursos de terceiros e abaixo de 100% resulta em maior recursos próprios de que terceiros.

Ainda pode-se mensurar por meio de Análise o endividamento à Curto prazo onde fará a verificação de quanto à empresa possui de recursos de terceiros á curto prazo em relação aos próprios recursos, quanto menor melhor. O endividamento Financeiro Total que medirá quanto à empresa ocupa de recursos bancários (longo e curto prazo) com referência aos próprios recursos.

Por meio dos índices é possível estruturar o capital verificando quanto à empresa ocupa de recursos próprios (PL) para bancar todo o seu Ativo Permanente. Ainda pode ser feita outras verificações:

- Capital de Giro Próprio mostra quanto do Capital de Giro é bancado por próprios recursos. Assim, quanto maior o índice, melhor, quando positivo. Quando negativo, demonstra que a empresa não tem recursos próprios sobrando para bancar nada do Capital de Giro. Com isso, todo o Ativo Circulante é realizado por capitais de terceiros.

- Índice de imobilização do PL mostra o volume relativo do próprio capital destinado ao ativo permanente, quanto menor melhor.

- Índice de imobilização dos recursos permanentes mostra o volume relativo á recursos não correntes ou permanentes que foram usados no ativo permanente, quanto menor melhor.

- Índices relativos à liquidez que servem para mostrar a aptidão da empresa em satisfazer seus compromissos. Dividem-se em dois grupos os principais índices de liquidez, quanto maiores melhores: Índices que expressam a relação entre o ativo circulante e o passivo circulante; Índices que mostram a rapidez com que um item do ativo se converte em caixa.

- Índices de liquidez corrente é o mais comum, e de importante utilização para considerar a relação que existe entre o ativo circulante o passivo circulante, e mostrar a competência da empresa em quitar seus compromissos financeiros e dívidas á curto prazo.

- Índice de liquidez seco muitas empresas utilizam esse índice por verificar que pode acontecer do estoque não ser líquido. Ao considerar uma empresa com um ativo circulante elevado a seu passivo circulante como líquido, afirmamos dizendo que é fácil de vender o estoque. As vezes ao verificar com detalhes do estoque percebe-se que o mesmo não é claro em determinado período, assim o ILS exclui o estoque da análise.

- Índice de liquidez imediata considera as contas a receber não claras, pois muitas vezes elas são impagáveis, logo este índice mostra a habilidade da empresa em quitar com os compromissos financeiros com o dinheiro que a empresa possui ou converte em dinheiro.

- Índice de liquidez geral (mediato) é a comparação do ativo circulante, mais o realizável, com o exigível da empresa, e mostra a competência da empresa em quitar os compromissos financeiros e dívidas á curto e longo prazo.

ANÁLISE QUALITATIVA DE LIQUIDEZ: é o ponto mais visível da análise financeira, com base nos índices essa análise é pobre e poderá obterá erros e precisará ser complementada.

Uma forma para avaliar melhor o volume dos ativos e a habilidade de quitação das dívidas, é ser feito uma análise qualitativa de liquidez.

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