Estrutura e analize de demonstração financeira

...

CALCULAR O TERMÔMETRO DE INSOLVÊNCIA PELO MODELO DE STEPHEN KANITZ:

2011:

Y = ( 0,05 X RP + 1,65 X LG + 3,55 X LS) - (1,06 X LC + 0,33 X GE)

Y = (0,05 X 0,6646 + 1,65 X 1,1129 + 3,55 X 1,1881) - (1,06 X 1,7284 + 0,33 X 2,0338)

Y = ( 0,03323 + 1,836285 + 3,4,217755 ) - ( 1,832104 + 0,671154 )

Y = ( 6,087268 - 2,503258 )

Y = 3,58401

2012:

Y = ( 0,05 X RP + 1,65 X LG + 3,55 X LS) - (1,06 X LC + 0,33 X GE)

Y = (0,05 X 0,6593 + 1,65 X 1,0160 + 3,55 X 1,1088) - (1,06 X 1,3990 + 0,33 X 2,2668)

Y = ( 0,032965 + 1,6764 + 3,93624 ) - ( 1,48294 + 0,748044 )

Y = ( 5,645605 - 2,230984 )

Y = 3,414621

3 ETAPA 4

3.1 ETAPA IV: CICLO OPERACIONAL E CICLO DE CAIXA. ESTRUTURA E ANÁLISE DO FLUXO DE CAIXA

3.2 PASSO I:

Fazer a leitura de: Sumário do Pronunciamento Técnico CPC 03 - Demonstração dos Fluxos de Caixa.

3.3 PASSO II:

Determinar, utilizando as demonstrações publicadas da Natura Cosméticos S.A.:

- A NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO

O Capital de Giro é um processo contínuo para tomar decisões voltadas à preservação da liquidez da empresa, podendo fazer uma grande diferença na rentabilidade, por estar envolvido um grande volume de ativos.

NCG = ACO – PCO

PCO = passivo circulante operacional

ACO = ativo circulante operacional

NCG:

2011: 1.589.753 – 1.268.048 = 321.705 2012: 1.997.062 - 1.654.570 = 342.492

Um bom volume de liquidez para a empresa é positivo, quando isso não ocorre significa que o Passivo Circulante está sendo maior que o Ativo Circulante, tendo como resultado despesas financeiras, diminuindo o lucro da empresa, mas se a liquidez estiver com grandes sobras pode significar uma impressão negativa para a empresa.

NCG= CCL + (CCP + PL – RLP + AP) + ELP) + EBCP

NCG = necessidade de capital de giro

CCL = capital circulante liquido

EBCP = empréstimos bancários a curto prazo, desconto de duplicatas

ELP = exigível a longo prazo

PL = patrimônio liquido

AP = ativo permanente

RLP = realizável a longo prazo.

- O PRAZO MÉDIO DE ROTAÇÃO DOS ESTOQUES

PMRE = (ESTOQUE / CUSTO DAS MERCADORIAS VENDIDAS) x DP

2011:

PMRE = 688.748/1.666.300 * 360 = 149 dias.

2012:

PMRE = 700.665/1.868.045 * 360 = 135 dias.

- O PRAZO MÉDIO DE RECEBIMENTO DAS VENDAS

PMRV = (DUPLICATAS A RECEBER / RECEITA BRUTA DE VENDAS) x DP

2011:

PMRV = 641.872/5.591.374 * 360 = 41 dias.

2012

PMRV = 651.416/6.345.669 *360 = 37 dias.

- O PRAZO MÉDIO DE PAGAMENTO DAS COMPRAS

PMPC = (FORNECEDORES / COMPRAS) x DP

2011:

PMPC = 488.980/1.654.366 * 360 =106 dias

2012

PMPC = 649.887/1.879.962 * 360 = 124 dias

*CÁLCULO DE COMPRAS:

2012

2011

VARIAÇÃO

RECEITA LIQUIDA

6.345.669

5.591.374

13,5%

CUSTOS PRODUTOS VENDIDOS

1.868.045

1.666.300

12,10%

COMPRAS

1.879.962

1.654.366

CALCULO DE COMPRAS 2011

(1.879.962 x88) / 100 = 1.654.366

CALCULO DE COMPRAS 2012

CMV= ESTOQUE INICIAL+COMPRAS-ESQUE FINAL

C=CPV+EF-EI

C=1.868.045+700.665-688.748

C=1.879.962

- O CICLO OPERACIONAL DA EMPRESA (EM DIAS)

PMRE = SALDO DA CONTA ESTOQUE / CUSTO DAS VENDAS x 360 DIAS

PMRV = DUPLICATAS A RECEBER / VENDAS x 360 DIAS

CICLO OPERACIONAL = PMRE + PMRV

2011:

PMRE = 149 + PMRV = 41 = 190 dias.

2012:

PMRE = 135 + PMRV = 37 = 172 dias.

- O CICLO FINANCEIRO DA EMPRESA (EM DIAS)

CF = PMRE + PMRV – PMPC OU CF = CO – PMPC

2011:

CO