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O Mercado Financeiro - Opções

Por:   •  18/2/2019  •  Projeto de pesquisa  •  1.789 Palavras (8 Páginas)  •  393 Visualizações

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SUMÁRIO

  • Operações
  • Gregas
  • Tipos de Opção
  • Apostas
  • Técnicas
  • Passo a Passo:
  • Opção a Seco
  • Travas
  • Financiamento
  • Venda Coberta

OPERAÇÕES DE VELOCIDADE

  • O ativo base (à vista) responde rápido a sua análise (entre 02 e 03 dias) e por consequência alcança seu objetivo em um curto espaço de tempo. Espera-se que o ativo chegue no preço alvo de forma rápida.

OPERAÇÃOES DE CENÁRIO

  • Após feita a analise do ativo base (à vista), e encontrado seu objetivo (ou preço alvo), você não sabe se chegará ao objetivo com rapidez, ou acredito que se dará de forma gradativa, com menor velocidade.

GREGAS x SEMANAS

Gregas / Semanas

Início (1ª e 2ª sem.)

Meio (3ª semana)

Final (4ª semana)

Var % do Gamma

Baixo

Médio

Alto

Var % do Delta

Baixo

Médio

Alto

Theta

Alto

Médio

Baixo

TIPOS DE OPERAÇÃOES x SEMANAS

Gregas / Semanas

Início (1ª e 2ª sem.)

Meio (3ª semana)

Final (4ª semana)

ITM

Acima de R$ 1,50

Entre R$ 1,50 e R$ 1,00

Entre R$ 1,00 e R$ 0,50

ATM

Acima de R$ 1,00

Entre R$ 1,00 e R$ 0,50

Entre R$ 0,50 e R$ 0,20

OTM

Acima de R$ 0,50

Entre R$ 0,50 e R$ 0,20

Entre R$ 0,20 e R$ 0,10

CONCLUSÃO: o poder de ganhar muito esta relacionado com o tempo de vencimento, sendo o retorno percentual sempre maior no final do exercício.

ESTRATÉGIAS x SEMANAS

Estratégia / Semanas

Início (1ª e 2ª sem.)

Meio (3ª semana)

Final (4ª semana)

APOSTA

A Seco: evite opções a seco a não ser se tiver operações de velocidade.

- Vai depender se a operação é de cenário ou de velocidade, os dois tipos de operação são vantajosos.

- Optando por operações que busquem seu alvo.

- Dica ir a seco em operações de velocidade.

A Seco: melhores apostas se encontram entre as ATM e OTM. A não ser que tenha muita volatilidade implícita.

Travas: optar por travas OTM. Tem bastante vantagem em relação a seco, só perdem vantagem em operações com certeza de velocidade (claras).

Travas: perdem vantagem, só se as opções estiverem muito cara pela volatilidade, uma vez que o Theta é baixo.

Estratégia / Semanas

Início (1ª e 2ª sem.)

Meio (3ª semana)

Final (4ª semana)

OPERAÇÃO DE CENÁRIO

Preferência para as travas OTM, sempre vendido na opção do seu alvo.

Em um cenário mais longo ainda se mantem as apostas travas vendidas no seu alvo. Porém existem momentos em que as opções a seco ATM/OTM começam a ter grande vantagem. *Se for OTM escolher comprar a opção no seu alvo.

As opções a seco começam a obter grande vantagem em relação as travas. Existe vantagens tanto nas ATM quanto nas OTM. É o melhor momento das operações com pó.

OPERAÇÃO DE VELOCIDADE

Evitar operar opções. Não existe vantagem. Melhor operar o ativo à vista. (usando a alavancagem da corretora no daytrade)

Já é possível escolher as opções . Uma boa estratégia é escolher uma OTM que bata seu alvo.

As opções tem grande vantagem. As opções ficam explosivas e você sempre estará alavancado quando acerta e desalavancado quando erra. *Usar a técnica do bilhete no Ultimo dia do exercício.

OPÇÕES A SECO

  1. Dar preferência do meio para final do exercício.

  1. Tentar operar somente em operações de velocidade.

 

  1. Dependendo do seu alvo, as vantagens encontram-se nas ATM e OTM.

OBS.: Evitar o início do exercício mas se o fizer escolher somente em operações de velocidade, opções mais ITM (delta maior/ opções mais caras). Sempre com STOP! Já no meio do exercício escolher as opções ATM e OTM, eventualmente com stop no pó.

ZERADA NO EXERCÍCIO

  • Evite ir para o exercício, tirando a técnica do bilhete! Na maioria das vezes não é vantajoso ir para o exercício, por conta dos custos(corretagem + emolumentos). Para entendermos, segue os exemplos:

  • Se eu for para o exercício comprado a seco (CALL).

Exemplo:

Vale a R$32 – compramos a opção de R$32 (ATM) no último dia antes do exercício a R$0,15. O ativo andou 5%, ou seja a vale foi para R$ 33,60.

Se comprado em 10.000 opções, ou 10k, dando o direito de comprar vale a R$32 e vender no mercado a R$33,60, dando assim em um investimento de R$ 1.500 e retorno de R$ 16.000, lucro de R$ 14.500 ou 966%.

  • Se eu for para o exercício comprado a seco (PUT).

Exemplo:

Vale a R$32 – compramos a opção de R$32 (ATM) no dia ultimo dia antes do exercício a R$0,15. O ativo caiu 5%, ou seja a vale foi para R$ 30,40.

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