O Mercado Financeiro - Opções
Por: Diogo Viva Bem • 18/2/2019 • Projeto de pesquisa • 1.789 Palavras (8 Páginas) • 476 Visualizações
SUMÁRIO
- Operações
- Gregas
- Tipos de Opção
- Apostas
- Técnicas
- Passo a Passo:
- Opção a Seco
- Travas
- Financiamento
- Venda Coberta
OPERAÇÕES DE VELOCIDADE
- O ativo base (à vista) responde rápido a sua análise (entre 02 e 03 dias) e por consequência alcança seu objetivo em um curto espaço de tempo. Espera-se que o ativo chegue no preço alvo de forma rápida.
OPERAÇÃOES DE CENÁRIO
- Após feita a analise do ativo base (à vista), e encontrado seu objetivo (ou preço alvo), você não sabe se chegará ao objetivo com rapidez, ou acredito que se dará de forma gradativa, com menor velocidade.
GREGAS x SEMANAS
Gregas / Semanas | Início (1ª e 2ª sem.) | Meio (3ª semana) | Final (4ª semana) |
Var % do Gamma | Baixo | Médio | Alto |
Var % do Delta | Baixo | Médio | Alto |
Theta | Alto | Médio | Baixo |
TIPOS DE OPERAÇÃOES x SEMANAS
Gregas / Semanas | Início (1ª e 2ª sem.) | Meio (3ª semana) | Final (4ª semana) |
ITM | Acima de R$ 1,50 | Entre R$ 1,50 e R$ 1,00 | Entre R$ 1,00 e R$ 0,50 |
ATM | Acima de R$ 1,00 | Entre R$ 1,00 e R$ 0,50 | Entre R$ 0,50 e R$ 0,20 |
OTM | Acima de R$ 0,50 | Entre R$ 0,50 e R$ 0,20 | Entre R$ 0,20 e R$ 0,10 |
CONCLUSÃO: o poder de ganhar muito esta relacionado com o tempo de vencimento, sendo o retorno percentual sempre maior no final do exercício.
ESTRATÉGIAS x SEMANAS
Estratégia / Semanas | Início (1ª e 2ª sem.) | Meio (3ª semana) | Final (4ª semana) |
APOSTA | A Seco: evite opções a seco a não ser se tiver operações de velocidade. | - Vai depender se a operação é de cenário ou de velocidade, os dois tipos de operação são vantajosos. - Optando por operações que busquem seu alvo. - Dica ir a seco em operações de velocidade. | A Seco: melhores apostas se encontram entre as ATM e OTM. A não ser que tenha muita volatilidade implícita. |
Travas: optar por travas OTM. Tem bastante vantagem em relação a seco, só perdem vantagem em operações com certeza de velocidade (claras). | Travas: perdem vantagem, só se as opções estiverem muito cara pela volatilidade, uma vez que o Theta é baixo. |
Estratégia / Semanas | Início (1ª e 2ª sem.) | Meio (3ª semana) | Final (4ª semana) |
OPERAÇÃO DE CENÁRIO | Preferência para as travas OTM, sempre vendido na opção do seu alvo. | Em um cenário mais longo ainda se mantem as apostas travas vendidas no seu alvo. Porém existem momentos em que as opções a seco ATM/OTM começam a ter grande vantagem. *Se for OTM escolher comprar a opção no seu alvo. | As opções a seco começam a obter grande vantagem em relação as travas. Existe vantagens tanto nas ATM quanto nas OTM. É o melhor momento das operações com pó. |
OPERAÇÃO DE VELOCIDADE | Evitar operar opções. Não existe vantagem. Melhor operar o ativo à vista. (usando a alavancagem da corretora no daytrade) | Já é possível escolher as opções . Uma boa estratégia é escolher uma OTM que bata seu alvo. | As opções tem grande vantagem. As opções ficam explosivas e você sempre estará alavancado quando acerta e desalavancado quando erra. *Usar a técnica do bilhete no Ultimo dia do exercício. |
OPÇÕES A SECO
- Dar preferência do meio para final do exercício.
- Tentar operar somente em operações de velocidade.
- Dependendo do seu alvo, as vantagens encontram-se nas ATM e OTM.
OBS.: Evitar o início do exercício mas se o fizer escolher somente em operações de velocidade, opções mais ITM (delta maior/ opções mais caras). Sempre com STOP! Já no meio do exercício escolher as opções ATM e OTM, eventualmente com stop no pó.
ZERADA NO EXERCÍCIO
- Evite ir para o exercício, tirando a técnica do bilhete! Na maioria das vezes não é vantajoso ir para o exercício, por conta dos custos(corretagem + emolumentos). Para entendermos, segue os exemplos:
- Se eu for para o exercício comprado a seco (CALL).
Exemplo:
Vale a R$32 – compramos a opção de R$32 (ATM) no último dia antes do exercício a R$0,15. O ativo andou 5%, ou seja a vale foi para R$ 33,60.
Se comprado em 10.000 opções, ou 10k, dando o direito de comprar vale a R$32 e vender no mercado a R$33,60, dando assim em um investimento de R$ 1.500 e retorno de R$ 16.000, lucro de R$ 14.500 ou 966%.
- Se eu for para o exercício comprado a seco (PUT).
Exemplo:
Vale a R$32 – compramos a opção de R$32 (ATM) no dia ultimo dia antes do exercício a R$0,15. O ativo caiu 5%, ou seja a vale foi para R$ 30,40.
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